Galaxy Digital Lanza su Primera CLO Tokenizada de $75 Millones en Avalanche para Crédito Privado On-Chain
Galaxy Digital ha completado la emisión de su primera Obligación de Préstamo Colateralizada (CLO) tokenizada, una operación pionera que canaliza aproximadamente 75 millones de dólares a través de la blockchain de Avalanche. La estructura, diseñada para financiar préstamos al consumo sobregarantizados con criptoactivos, está anclada por el protocolo Grove y tiene bonos listados en INX. Con una capacidad máxima autorizada de hasta $200 millones, la operación marca un hito en la migración de instrumentos de crédito privado institucional hacia infraestructuras blockchain, prometiendo mayor eficiencia y transparencia.
Detalles de la Operación “Galaxy CLO 2025-1”
La transacción, denominada “Galaxy CLO 2025-1”, funciona como una facilidad de crédito no comprometida para la empresa de préstamos Arch Lending. Los fondos recaudados se utilizan para que Arch Lending compre nuevos préstamos al consumo, los cuales están sobregarantizados con Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) como colateral.
Arquitectura y Actores Clave
La ejecución de esta estructura compleja involucró a varios participantes. Galaxy Digital actuó como emisor y estructurador a través de sus equipos internos, con Galaxy Asset Management como gestor del producto. Un componente fundamental fue la participación de Grove, un protocolo de crédito institucional, que sirvió como anclaje de capital con una asignación de aproximadamente 50 millones de dólares.
La blockchain de Avalanche fue seleccionada como la red para la emisión. La tokenización de los bonos de deuda y su posterior listado estuvieron a cargo de INX Digital. Los tokens, que representan las participaciones en la CLO, se listarán para inversores acreditados en la plataforma de INX.
Por su parte, Anchorage Digital Bank desempeña los roles de fiduciario y custodio, realizando un seguimiento en tiempo real del colateral de criptoactivos. Para brindar transparencia, la estructura se integra con la plataforma Accountable, permitiendo el monitoreo continuo del desempeño de la cartera de préstamos y el colateral.
Características de la Inversión y Perspectivas del Mercado
La porción o “tranche” más segura de esta CLO ofrece a los inversores un rendimiento basado en la Tasa de Financiación Nocturna Garantizada (SOFR) más un margen del 5.7%. El vencimiento está programado para diciembre de 2026, con pagos de intereses mensuales. Este producto financiero está dirigido específicamente a inversores aprobados o acreditados, subrayando su enfoque institucional.
Chris Ferraro, Presidente y Director de Inversiones de Galaxy Digital, destacó el significado estratégico de la operación.
“La fusión de los mercados de deuda, la tecnología blockchain y la gestión de activos tradicionales está creando una nueva vía para la participación institucional”, afirmó Ferraro. El ejecutivo resaltó que esta estructura “ofrece una mayor eficiencia, transparencia y flexibilidad en el colateral a través de la ejecución on-chain”.
Contexto Más Amplio: Tokenización y Predicciones de Galaxy
Esta CLO tokenizada se enmarca dentro de la estrategia más amplia de Galaxy Digital para liderar en la tokenización de activos del mundo real (RWA), un área donde varias instituciones financieras tradicionales también están explorando oportunidades.
Paralelamente, la visión de Galaxy sobre el crecimiento del ecosistema se refleja en un reporte reciente de su brazo de investigación, Galaxy Research. El informe predice que el volumen de transacciones con stablecoins podría superar al del sistema Automátizado de Cámaras de Compensación (ACH) de Estados Unidos ya en 2026.
El reporte señala que las stablecoins ya procesan un volumen de transacciones mayor que el de redes de pago tradicionales como Visa, y que su suministro total está creciendo a una tasa anual compuesta de entre el 30% y el 40%. Este crecimiento explosivo sienta las bases para una mayor adopción de infraestructuras financieras tokenizadas avanzadas, como la CLO recién lanzada.
