Strive busca $150 millones en oferta de acciones preferentes para pagar deuda y ampliar reservas de Bitcoin
Strive Asset Management, la firma cofundada por el ex candidato presidencial estadounidense Vivek Ramaswamy, planea recaudar hasta $150 millones mediante una oferta pública de acciones preferentes. Los fondos se destinarán principalmente a reducir la deuda de su subsidiaria, Semler Scientific, y cualquier remanente se utilizará para adquirir Bitcoin (BTC) y productos relacionados, según un anuncio realizado este miércoles.
Detalles de la oferta de $150 millones y uso de fondos
La estructura de la emisión (Acciones SATA)
Strive ofrecerá acciones preferentes Serie A de tasa variable y perpetuas, que cotizarán bajo el ticker SATA. Estas acciones ofrecen un dividendo inicial del 12.25% anual, pagadero mensualmente en efectivo, con una tasa que se ajustará según las condiciones del mercado. Aunque son perpetuas, Strive se reserva la opción de recomprarlas, generalmente a un precio de $110 por acción más cualquier dividendo impago.
Los bancos Barclays y Cantor Fitzgerald actuarán como gestores principales conjuntos de la oferta, con Clear Street como co-gestor.
Destino prioritario: Reducción de pasivos
El propósito principal de la recaudación es simplificar la estructura financiera de la empresa. El capital obtenido, junto con efectivo disponible y posibles ganancias de operaciones de cobertura, se utilizará para pagar deudas en su subsidiaria Semler Scientific.
Esto incluye la recompra de una parte de los bonos convertibles al 4.25% de Semler con vencimiento en 2030, así como la liquidación de préstamos pendientes bajo un acuerdo maestro de crédito con Coinbase Credit. Strive declaró que el objetivo es retornar a un “modelo de amplificación basado únicamente en acciones preferentes perpetuas”.
Estrategia complementaria: Canjes de deuda por acciones
Paralelamente a la oferta pública, Strive reveló planes de negociar intercambios privados con algunos tenedores de los bonos convertibles de Semler. En estos canjes, la deuda se intercambiaría por las nuevas acciones preferentes SATA.
Este mecanismo serviría para reducir el tamaño de la oferta pública necesaria, aunque estas transacciones no generarían efectivo nuevo para la empresa.
Contexto corporativo: La estrategia de acumulación de Bitcoin de Strive
Fusión con Semler Scientific y aumento de reservas
Esta nueva financiación se enmarca en una estrategia agresiva de acumulación de Bitcoin por parte de Strive. En enero de 2026, la empresa anunció un acuerdo de fusión por intercambio de acciones para adquirir Semler Scientific, una transacción ya aprobada por los accionistas.
La operación añadirá las 5,048.1 BTC que posee Semler al tesoro de Strive. Como resultado, las tenencias totales de Bitcoin de Strive ascenderán a 12,797.9 BTC una vez completada la fusión.
Historial reciente de financiación para BTC
La oferta actual consolida un patrón de financiación continuada. En mayo de 2025, Strive recaudó $750 millones para establecer estrategias “generadoras de alfa” mediante compras relacionadas con Bitcoin. Posteriormente, en diciembre de 2025, anunció un programa de venta de acciones por $500 millones destinado específicamente a financiar más adquisiciones de BTC.
Panorama del sector: Advertencias para las empresas tesorería en 2026
La movida de Strive llega en un momento de advertencias sobre la salud del sector de empresas tesorería de activos digitales. Altan Tutar, CEO de la firma de análisis MoreMarkets, ha señalado que 2026 podría presenciar cierres generalizados en el sector.
Según su análisis, la caída de precios de las criptomonedas y la depreciación de las valoraciones bursátiles están presionando los modelos de negocio basados principalmente en la tenencia de activos digitales.
El sector está sobresaturado y no puede sostener valoraciones por encima del valor neto de sus activos sin crear fuentes de retorno adicionales más allá de la simple apreciación del precio de las criptomonedas.
Tutar pronostica que las empresas enfocadas en altcoins fracasarán primero, seguidas por las estrategias ligadas a activos de gran capitalización como Ethereum (ETH), Solana (SOL) y XRP (XRP).
