Lobby Bancario de EE.UU. Declara la Prohibición de Rendimientos en Stablecoins como su Máxima Prioridad para 2026
La American Bankers Association (ABA) ha colocado la lucha contra los rendimientos en stablecoins como su principal objetivo regulatorio para el próximo año. El poderoso lobby argumenta que estas criptomonedas estables, si ofrecen interés, podrían desangrar los depósitos bancarios tradicionales y debilitar el crédito, especialmente en bancos comunitarios. La industria cripto, encabezada por figuras como Jeremy Allaire de Circle, rechaza estas afirmaciones y califica los temores como “absurdos”.
La Ofensiva Regulatoria del Lobby Bancario
La supervisión de los stablecoins encabeza la lista de cinco prioridades políticas para 2026 anunciadas por la ABA. La asociación busca que se prohíba por ley “el pago de interés, rendimiento o recompensas en stablecoins, sin importar la plataforma”, con el objetivo explícito de evitar que se conviertan en sustitutos de depósitos bancarios.
Rob Nichols, CEO del ABA, explicó que estas prioridades se guían por los aportes de bancos de todos los tamaños. La iniciativa sobre stablecoins se sitúa por encima de otras preocupaciones clave del sector, que incluyen la lucha contra el fraude en pagos y la oposición a límites en las tasas de intercambio.
El Argumento Central: Una Amenaza de $6 Billones
El conflicto subyace en el temor de que los stablecoins con rendimiento atractivo puedan atraer masivamente los depósitos fuera del sistema bancario tradicional. La advertencia más contundente provino de Brian Moynihan, CEO de Bank of America, quien señaló el riesgo de que hasta $6 billones en depósitos podrían migrar hacia estos activos digitales.
El razonamiento del lobby es directo: menos depósitos equivalen a una menor capacidad para otorgar préstamos, un efecto que consideran particularmente crítico para los bancos comunitarios. Este marco se apoya en la GENIUS Act de 2025, que ya prohíbe a los emisores de stablecoins ofrecer rendimiento directamente.
Sin embargo, en una carta a legisladores a principios de enero, el Community Bankers Council del ABA denunció un posible “vacío legal”, argumentando que el rendimiento aún podría ofrecerse a través de terceros. Por ello, presionan para incluir provisiones más estrictas en la próxima legislación de estructura de mercados.
La Réplica de la Industria Cripto: “Preocupaciones Totalmente Absurdas”
Desde el sector de las criptomonedas, la postura del ABA ha sido recibida con escepticismo y rechazo. Jeremy Allaire, CEO de Circle —emisor de la stablecoin USDC—, desestimó las preocupaciones sobre posibles bank runs (corridas bancarias).
Allaire calificó estos temores de “totalmente absurdas”, defendiendo en el Foro Económico Mundial de Davos que los rendimientos ayudan a la “retención” y “atracción de clientes” para los productos financieros digitales.
Paralelamente, Anthony Scaramucci, fundador de SkyBridge Capital, elevó el debate a un nivel geopolítico. Scaramucci advirtió que prohibir los rendimientos en stablecoins estadounidenses pondría al dólar en desventaja competitiva frente a iniciativas como el yuan digital chino, una moneda digital de banco central (CBDC) que sí ofrece rendimiento.
Contexto y Próximos Pasos
El enfrentamiento ilustra el choque entre la visión proteccionista del sistema financiero tradicional y el impulso competitivo de la innovación cripto. El escenario regulatorio actual, con la GENIUS Act de 2025 como base, parece insuficiente para el lobby bancario, que presiona para eliminar cualquier interpretación flexible.
En juego está la definición del futuro de los stablecoins en Estados Unidos, su capacidad para competir a nivel internacional y la relación entre la banca tradicional y las finanzas digitales. Se espera que este debate se traslade al Congreso durante 2026, donde se discutirán las enmiendas para consagrar una prohibición total de los rendimientos en stablecoins.
