Grvt integra Aave para que traders ganen yield sobre el colateral en futuros perpetuos
El exchange descentralizado de futuros Grvt ha integrado el protocolo de préstamos Aave, permitiendo a los operadores generar rendimientos sobre sus stablecoins utilizadas como colateral para derivados sin necesidad de cerrar posiciones. La función, anunciada este jueves, busca solucionar la ineficiencia de capital donde las garantías suelen permanecer inactivas.
Esto ocurre en un contexto donde los derivados cripto son una fuente principal de comisiones en las finanzas descentralizadas (DeFi), un sector que recientemente ha generado más de mil millones de dólares en ingresos trimestrales, según datos de la plataforma analítica DefiLlama.
La integración para capital activo
La integración aborda un problema de eficiencia común en el trading de derivados onchain. En la mayoría de las plataformas, el capital depositado como garantía para operar con futuros perpetuos —contratos que no tienen fecha de expiración— permanece inactivo, sin generar rendimiento adicional.
En la mayoría de las plataformas, tu capital solo puede hacer una cosa a la vez. O tus stablecoins están ganando yield o están disponibles para operar, pero no ambas.
Así lo explicó Hong Yea, CEO de Grvt, a Cointelegraph.
La solución de Grvt y Aave
La nueva función soluciona este problema mediante un mecanismo que tokeniza el colateral en una proporción 1:1 en USDT y lo despliega automáticamente en los mercados de préstamo de Aave. Un único depósito cumple una doble función: sirve como margen activo para mantener posiciones abiertas y, simultáneamente, genera yield a través de los intereses pagados por los prestatarios en Aave.
Según declaró Hong Yea, el objetivo es que “los usuarios depositen una vez y usen el mismo capital como margen activo mientras obtienen rendimientos por préstamos”. El ejecutivo añadió que, por el momento, Grvt no captura una parte de estos rendimientos, dejando que el beneficio sea íntegro para el trader.
Mecánica operativa y gestión de riesgos
Flujo de fondos y rendimientos
El yield para los usuarios proviene directamente de los mercados de préstamos variables de Aave, donde las tasas de interés fluctúan según la oferta y la demanda. Para garantizar la liquidez necesaria para operar o manejar posibles liquidaciones, los fondos pueden ser retirados de los pools de Aave en un plazo aproximado de 10 minutos, según detalló la compañía.
Procedimiento en caso de liquidación
La integración incluye un protocolo específico para gestionar el riesgo. Si una posición de trading se acerca al punto de liquidación, Grvt asume el control automatizado del colateral desplegado en Aave para ejecutarla. Este proceso, según la firma, es funcionalmente equivalente a cómo se manejaría una posición con USDT estándar, priorizando la automatización.
Contexto del mercado: la batalla por la eficiencia de capital
Los derivados como motor de ingresos DeFi
El movimiento de Grvt se enmarca en un sector en crecimiento. Los datos de DefiLlama muestran que los protocolos DeFi han generado consistentemente más de mil millones de dólares en ingresos por comisiones cada trimestre, siendo los intercambios de derivados un contribuyente clave.
Los negocios onchain están encontrando su ajuste producto-mercado.
Comentó Patrick Scott, jefe de ingresos y crecimiento de DefiLlama, sobre esta tendencia. Este “product-market fit” es evidente en el volumen, que ha superado el billón de dólares en un solo mes para futuros perpetuos negociados en plataformas DeFi.
La búsqueda de sostenibilidad en DeFi
La integración también refleja una búsqueda más amplia de sostenibilidad económica dentro del ecosistema DeFi, más allá de los modelos que dependen principalmente de la emisión de tokens. Michael Egorov, fundador de Curve Finance, destacó recientemente esta necesidad, afirmando que los protocolos DeFi “no pueden vivir sin flujos de ingresos reales”. La función de Grvt y Aave se alinea con esta visión, generando yield a partir del capital desplegado activamente.
Implicaciones y perspectivas
Ventaja competitiva para Grvt
Para Grvt, esta integración representa una clara ventaja competitiva en un mercado de exchanges descentralizados cada vez más concurrido. Al ofrecer una mejora sustancial en la eficiencia del capital, la plataforma se posiciona como una opción atractiva tanto para traders institucionales como minoristas que buscan optimizar el rendimiento de sus activos.
Posible evolución y expansión
La iniciativa podría marcar el inicio de una tendencia, donde otras plataformas de derivados busquen integraciones similares. En el futuro, el modelo podría expandirse para incluir otros stablecoins o activos distintos al USDT como colateral elegible. Además, queda por observar si Grvt, que actualmente no retiene una parte del yield, modificará su modelo de negocio en el futuro para capturar una fracción de estos rendimientos.
