Arturo TrenardBitcoin en $106,000: ¿Puede el fin del cierre del gobierno de EE. UU. impulsar un repunte alcista hacia $112,000?
Los operadores se mantienen escépticos mientras la debilidad del mercado de renta variable y la baja demanda de posiciones largas apalancadas frenan el optimismo en Bitcoin.
Bitcoin (BTC) ha recuperado el nivel de los $106,000 este lunes, impulsado por la expectativa de que el cierre del gobierno de Estados Unidos esté cerca de terminar. El mercado de criptomonedas ha seguido la tendencia alcista del Nasdaq, que subió un 1,5%, aunque el movimiento no está respaldado por una fuerte demanda en los derivados de BTC.
El mercado de futuros de Bitcoin muestra una prima del 4% sobre los precios al contado, por debajo del umbral neutral del 5%, lo que indica una falta de apetito por posiciones largas apalancadas. Las liquidaciones forzadas de $270 millones ocurridas esta semana han contribuido a esta cautela entre los inversores.
El cierre gubernamental y su efecto en los mercados
El posible fin del cierre del gobierno de Estados Unidos está generando un optimismo cauteloso en los mercados financieros, incluyendo Bitcoin. Aunque el domingo se celebró una sesión extraordinaria del Senado de EE. UU., no se había llegado a una resolución definitiva al cierre de esta edición.
El cierre gubernamental ha tenido consecuencias graves para la economía estadounidense. Según datos de Yahoo Finance, más de 5,000 vuelos fueron cancelados debido a que controladores aéreos no remunerados dejaron de trabajar, lo que evidencia el impacto real de la paralización administrativa.
La incertidumbre sobre la duración del cierre y la sostenibilidad de los aranceles adicionales, que han sido cuestionados por la Corte Suprema, añade una capa adicional de riesgo al mercado que los inversores deben considerar.
Señales de debilidad en el mercado de derivados de Bitcoin
Prima de futuros
El precio de los futuros de Bitcoin a dos meses cotiza con una prima del 4% sobre el mercado al contado. Este nivel está por debajo del 5% que se considera neutral, lo que indica una clara falta de apetito por posiciones largas apalancadas entre los operadores institucionales, según datos de Laevitas.ch.
Esta cautela se atribuye directamente a los $270 millones en liquidaciones forzadas ocurridas entre el martes y miércoles de la semana pasada, después de que Bitcoin perdiera el soporte de los $107,000.
Sesgo de opciones
El sesgo de opciones put-call (skew) cayó al 6% el lunes, marcando un punto neutral a bajista por primera vez desde noviembre. Cuando el sesgo supera el 10%, las opciones de venta (puts) cotizan con una prima, lo que indica una expectativa de corrección. El nivel actual demuestra escepticismo, pero no miedo a una caída inminente.
Tasa de financiación de perpetuos
La tasa de financiación anualizada de los futuros perpetuos se sitúa en el 5%. Según los analistas, este nivel es «algo preocupante», ya que en condiciones de equilibrio debería estar entre el 6% y el 12%.
La cifra señala un claro desinterés por parte de los traders minoristas, incluso después de que Bitcoin probara el soporte de $100,000 el viernes. No obstante, los expertos aclaran que esta ausencia de demanda no debe confundirse con un sentimiento abiertamente bajista.
Factores que frenan el impulso alcista de Bitcoin
El mercado en general, y Bitcoin en particular, no es inmune a las preocupaciones sobre la debilidad económica de Estados Unidos. Existen dos factores principales que están limitando el entusiasmo inversor:
En primer lugar, persiste el temor por las valoraciones excesivas en el sector de inteligencia artificial, que han generado dudas sobre la sostenibilidad de las actuales cotizaciones bursátiles.
En segundo lugar, los resultados empresariales débiles en el sector consumo están haciendo que los inversores sean más reacios al riesgo en todos los activos, incluidas las criptomonedas.
Esta aversión al riesgo generalizada limita la convicción en el potencial de rally de Bitcoin, a pesar de la posible resolución del cierre gubernamental.
¿Qué se necesita para que Bitcoin supere los $112,000?
El fin definitivo del cierre del gobierno podría aliviar las tensiones del mercado y potencialmente impulsar a Bitcoin por encima de los $112,000, lo que a su vez podría desencadenar una compresión de posiciones cortas (short squeeze) que aceleraría el movimiento alcista.
Sin embargo, a pesar de este posible catalizador, los analistas y los datos del mercado indican que apostar por un breakout basado únicamente en la resolución del cierre sería una visión «excesivamente optimista» en las condiciones actuales.
No está claro qué podría restaurar la confianza de los traders para un posible rally hacia los $120,000. La configuración actual del mercado de derivados señala claramente escepticismo, y mientras los operadores institucionales y minoristas mantengan esta cautela, el camino hacia nuevos máximos históricos parece más complejo de lo que podría sugerir el simple anuncio del fin del cierre gubernamental.
Este artículo es solo para fines de información general y no debe ser tomado como consejo legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son solo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.