Bitcoin en la Encrucijada: Cazas de Liquidez y Tensión Macroeconómica Marcan el Inicio de 2026

Bitcoin (BTC) inició la semana del 12 de enero de 2026 superando los $92,000, un movimiento que muchos traders interpretan como una oportunidad para posiciones cortas ante una probable corrección. La acción del precio a corto plazo está dominada por “cazas de liquidez” en mercados de derivados, mientras que en el frente macroeconómico, la publicación de datos de inflación en EE.UU. coincide con una tensión sin precedentes entre la Reserva Federal y el gobierno de Trump, creando un cóctel volátil para los activos de riesgo.

1. Sospechas sobre el “Bombo” del Fin de Semana

El comportamiento de Bitcoin al inicio de la semana en mercados tradicionales suele estar marcado por una dinámica específica: las ganancias previas al lunes a menudo se revierten. Esta vez no fue la excepción.

Movimiento Alcista y Escepticismo Inmediato

El par BTC/USD alcanzó un máximo local de $92,392 en la plataforma Bitstamp al comienzo de la sesión asiática del lunes 12 de enero. Sin embargo, el trader conocido como LP señaló en la red social X que, históricamente, 4 de los últimos 6 repuntes fuertes (“bombos”) ocurridos en la sesión asiática se retrajeron por completo. Los dos últimos eventos de este tipo, que precedieron a un lunes, marcaron máximos locales seguidos de una reversión total del movimiento.

Objetivos de Corrección y Escenarios

Frente a este patrón, varios analistas anticipan una corrección. El trader Lennaert Snyder preveía un “bombo-estafa” para buscar entradas en corto, con un primer objetivo en la débil apertura mensual, situada alrededor de los $87,600. Por su parte, el analista CrypNuevo mantiene un escenario principal que implica un retorno a la zona de los $80,000 bajos antes de un nuevo impulso alcista, considerando los $73,000 como un “peor caso”. Otro trader, Skew, destacó que el impulso inicial fue impulsado por compra spot, vinculándolo al alza generalizada en los mercados de materias primas.

2. La Nueva Normalidad: “Aprietes Súbitos” y Cazas de Liquidez

Más allá de los movimientos técnicos, un análisis onchain sugiere que la dinámica actual del mercado está siendo moldeada por los derivados.

Volatilidad Manufacturada por Apalancamiento

Un informe de CryptoQuant, firmado por “The Alchemist 9”, explica que los picos en las liquidaciones de posiciones, tanto largas como cortas, que se alinean con velas de gran tamaño (largas mechas), son indicativos de “cazas de liquidez”. Según el análisis, la acción del precio está “cada vez más moldeada por eventos de liquidación” en lugar de por una demanda spot orgánica. Esta dinámica se refleja en métricas como el interés abierto, las tasas de financiamiento y las Bandas de Bollinger.

Niveles Clave de Liquidez

Los datos de la plataforma CoinGlass muestran un área de interés de liquidez concentrada en torno al nivel de los $90,000. CryptoQuant aclara que estas cazas de liquidez por sí solas no predicen una tendencia fuerte alcista o bajista, sino que son síntoma de volatilidad comprimida que busca liberarse.

3. El Cóctel Macroeconómico: Inflación, Geopolítica y un FED Bajo Ataque

El entorno macroeconómico añade capas de incertidumbre que impactan la percepción de riesgo global.

Una Semana Cargada de Datos y Tensión

La agenda de la semana incluye la publicación de datos clave de inflación en Estados Unidos, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (PPI). Simultáneamente, los mercados evalúan el riesgo geopolítico, incluyendo la “cuasi-toma de control” en Venezuela y las amenazas de intervención en Irán. Además, la Corte Suprema de EE.UU. debe decidir sobre la legalidad de los aranceles comerciales impuestos durante la administración Trump.

La Bomba Política: Powell y la Investigación Criminal

En este contexto estalla una crisis política interna. Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, es objeto de una investigación criminal relacionada con un proyecto de renovación, según la acusación. Powell respondió con una declaración contundente, acusando que la investigación es un “pretexto” y que la verdadera razón es que la FED no ha bajado las tasas de interés tan rápido como desea el Presidente Trump.

Los mercados reaccionaron de inmediato: los futuros bursátiles cayeron y el oro alcanzó un récord histórico de $4,601 por onza.

El comentarista financiero The Kobeissi Letter advirtió en X: “Trump vs Powell resultará en aún más volatilidad”.

4. Las Ballenas de Bitfinex: ¿Presagiando un Nuevo Impulso Alcista?

Mientras el corto plazo es volátil, algunos indicadores de grandes actores son observados como posibles señales adelantadas.

Una Señal que los Mercados Observan

Las posiciones largas mantenidas por las llamadas “ballenas” (grandes tenedores) en la plataforma Bitfinex han disminuido desde un máximo local de aproximadamente 73,000 BTC a alrededor de 71,800 BTC, su nivel más bajo desde el 15 de diciembre. Históricamente, este “pivote” o punto de inflexión en las posiciones de las ballenas ha precedido períodos de subida en el precio de Bitcoin. Un ejemplo citado es el de abril de 2025, cuando un mínimo similar fue seguido por una apreciación del 50%.

Perspectivas de Largo Plazo vs. Ruido de Corto Plazo

Para el analista CW de CryptoQuant, la perspectiva a largo plazo sigue siendo alcista. “Desde una perspectiva a largo plazo, un mercado alcista ya está en marcha… la situación actual es un poco de ruido”, afirmó. Otro analista, MartyParty, aplica el método Wyckoff, prediciendo la formación próxima de un “spring” o fondo oscilante, que suele ser una señal de acumulación antes de un nuevo impulso.

5. Perspectiva a Largo Plazo: ¿2026, Año de Consolidación y Mercado Bajista?

Existe un debate fundamental sobre la trayectoria estructural de Bitcoin, cuestionando la validez del ciclo de cuatro años.

El Escepticismo desde la Macro Tradicional

Jurrien Timmer, director de Macro Global de Fidelity Investments, expresó escepticismo sobre la idea de que los mercados bajistas hayan dejado de ocurrir. En su análisis, predice que 2026 podría ser un año de “consolidación gigante” para el par BTC/USD, que sería seguido por un nuevo mínimo típico de un mercado bajista. Su modelo de “ley de potencia” (Power Law) sugiere que, en caso de consolidación, el precio podría enfrentar una batalla clave en la zona de los $65,000.

La Visión Alcista del Modelo de Crecimiento

Frente a esta visión, otros analistas como David Eng mantienen una perspectiva alcista basada en modelos de crecimiento a largo plazo. Eng argumenta que el precio actual está “comprimido por debajo” de su trayectoria de ley de crecimiento estructural.

“Bitcoin está Comprimido por Debajo de su Ley de Crecimiento, y la Compresión Siempre se Resuelve al Alza”.

Según su interpretación de los datos históricos, la resolución de esta compresión suele venir por el precio subiendo para alcanzar la tendencia de crecimiento, no a la inversa.