Bitcoin supera los $61,000 tras débiles datos de empleo en EE.UU. y caída del sector IA: ¿Señal de suelo?

Una rotación de capital desde acciones tecnológicas sobrecalentadas hacia activos escasos impulsa a Bitcoin, mientras que indicadores onchain sugieren agotamiento de vendedores y una posible recuperación hacia $70,000.

Bitcoin recupera $61,000 tras nóminas débiles y desaceleración del sector IA

Bitcoin (BTC) recuperó el nivel de $61,000 este jueves, luego de que la publicación de datos de empleo en Estados Unidos resultara significativamente peor de lo esperado. Las nóminas no agrícolas de junio aumentaron en solo 57,000 puestos, frente a las 113,000 que anticipaban los analistas, según datos de Yahoo Finance. Además, las cifras de abril y mayo fueron revisadas a la baja en 74,000 empleos en conjunto, profundizando la señal de debilidad del mercado laboral estadounidense.

El dato provocó una recomposición inmediata en los mercados financieros globales. Los traders redujeron sus apuestas a una próxima subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que impulsó una rotación de capital desde acciones tecnológicas sobrecalentadas hacia activos considerados escasos o refugio, como Bitcoin y el oro. La criptomoneda se distanció así del mínimo de $57,750 registrado el miércoles, según datos de TradingView.

Datos de empleo débiles reavivan expectativas de política monetaria laxa

Las nóminas no agrícolas de junio (57,000) quedaron muy por debajo de las expectativas del mercado (113,000), mientras la revisión a la baja de 74,000 empleos en abril y mayo agravó el panorama. Como consecuencia, las probabilidades de un recorte de tipos de la Fed para septiembre cayeron del 64% al 54%, de acuerdo con la herramienta CME FedWatch Tool.

El impacto se sintió con fuerza en el mercado de renta variable: el Nasdaq 100 borró las ganancias acumuladas en los tres días previos, arrastrado por caídas pronunciadas en el sector de inteligencia artificial (IA). La debilidad del mercado laboral refuerza la narrativa de que la Fed podría verse obligada a adoptar una postura monetaria menos restrictiva para evitar una desaceleración económica más profunda. Históricamente, un entorno de tasas estables o a la baja favorece a activos de riesgo como Bitcoin, al reducir el costo de oportunidad de mantener posiciones especulativas.

Sector tecnológico se desploma mientras Bitcoin y oro se benefician

Las acciones del sector IA registraron pérdidas intradiarias superiores al 9% durante la sesión del jueves. Entre los títulos más afectados se encontraron SanDisk, Seagate, Western Digital y Applied Materials. La fuerte corrección en estos valores refleja un cambio de sentimiento entre los inversores, que comenzaron a rotar capital desde compañías tecnológicas sobrecalentadas hacia activos con oferta limitada. El Nasdaq 100 borró las ganancias de tres días consecutivos de avances, evidenciando la magnitud del golpe.

El oro también reacciona al cambio de sentimiento

El metal precioso recuperó parcialmente las pérdidas del 8% acumuladas durante las dos semanas previas, respaldado por la expectativa de que la Fed adopte una política monetaria menos restrictiva. El movimiento alcista del oro refuerza la tesis de que los inversores buscan cobertura ante un posible debilitamiento económico y anticipan una expansión del balance de la Fed como catalizador adicional de liquidez.

Caída del petróleo abre espacio para estímulos económicos

El crudo West Texas Intermediate (WTI) se estabilizó por debajo de los $70 por barril, presionado por factores geopolíticos. El Ministerio de Exteriores de Qatar informó de «progresos positivos» en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, lo que aumentó las expectativas de un aumento en la oferta global de crudo. Un petróleo más barato reduce las presiones inflacionarias, lo que otorga a la Reserva Federal un mayor margen de maniobra para flexibilizar su política monetaria sin temor a avivar la inflación.

Balance de la Fed estancado, pero con margen de acción

El balance de la Reserva Federal se mantiene en $6.73 billones, según datos del Banco de la Reserva Federal de St. Louis. Sin embargo, su mandato le permite realizar hasta $40 mil millones mensuales en compras de bonos del Tesoro a corto plazo. Los débiles datos laborales, combinados con una inflación contenida, son vistos por los analistas como catalizadores que podrían acelerar una inyección de liquidez en el sistema financiero.

Agotamiento de vendedores apunta a posible suelo de Bitcoin

Bitcoin está mostrando señales de agotamiento de vendedores dos meses después de su rechazo en el nivel de $82,500, según análisis del analista onchain gaah_im, de la plataforma CryptoQuant.

Ratio de ganancias realizadas en mínimos desde 2022

El ratio de ganancias a pérdidas realizadas (realized profit-to-loss ratio) de Bitcoin alcanzó su nivel más bajo desde 2022, de acuerdo con los datos proporcionados por el analista. Al mismo tiempo, el porcentaje neto de oferta en ganancia respecto a la oferta total se tornó negativo. Históricamente, este indicador ha marcado suelos de ciclo con «extrema precisión», según gaah_im, lo que sugiere que la presión vendedora se está agotando y que el activo digital podría tener potencial alcista adicional en el corto plazo.

La dilución de Strategy pesa sobre Bitcoin, pero el panorama mejora

Parte de la debilidad reciente de Bitcoin se ha atribuido a la decepción de los traders con Strategy (antes MicroStrategy), la empresa que posee la mayor reserva corporativa de Bitcoin del mundo. A pesar de que la compañía mantiene un apalancamiento neto saludable del 8% y un valor empresarial de $56.8 mil millones, los titulares de sus acciones han enfrentado dilución debido a la acelerada emisión de acciones MSTR para recomprar deuda y cubrir dividendos de acciones preferentes.

La relación entre Strategy y Bitcoin es estrecha: cada vez que la empresa emite acciones o vende bonos, el mercado especula sobre si esos fondos se destinarán a la compra de más Bitcoin, lo que puede influir en la cotización del activo digital. La dilución reciente ha pesado sobre el sentimiento, pero los analistas señalan que el impacto podría ser temporal si el precio de Bitcoin retoma una senda alcista.

¿Recuperación hacia $70,000? El rol de la rotación sectorial

Si la debilidad del sector IA se acelera en las próximas semanas, es probable que una parte significativa del capital que abandona las acciones tecnológicas rote hacia activos como el oro y Bitcoin. En este escenario, una recuperación a corto plazo de Bitcoin hacia el nivel de $70,000 se considera posible, aunque no está garantizada.

Los factores a monitorear incluyen los próximos datos de empleo y de inflación en EE.UU., las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y la evolución del sector tecnológico, particularmente las empresas vinculadas a la inteligencia artificial, cuyo desempeño podría determinar la dirección del flujo de capitales.

Perspectivas y señales mixtas para Bitcoin

Los factores clave que han impulsado la recuperación de Bitcoin son: los débiles datos del mercado laboral estadounidense, la rotación de capital desde el sector IA hacia activos escasos y los indicadores onchain que sugieren agotamiento de vendedores. Sin embargo, el panorama presenta señales mixtas. Por un lado, los datos onchain son alcistas y apuntan a un posible suelo de mercado. Por otro lado, persisten la incertidumbre macroeconómica y el lastre de la dilución de acciones de Strategy.

Los mercados estarán atentos en las próximas semanas a la evolución de la política monetaria de la Fed y al comportamiento del sector tecnológico, dos variables que definirán si Bitcoin puede consolidar su recuperación y desafiar nuevamente niveles más altos.