BNY Mellon Lanza Depósitos Tokenizados en Blockchain Propia para Instituciones
BNY Mellon, una de las instituciones financieras más antiguas de Estados Unidos, lanzó el viernes depósitos bancarios tokenizados para su clientela institucional. La nueva herramienta, emitida en una red blockchain privada de la entidad, busca ofrecer mayor eficiencia y liquidez en un contexto de mercados que evolucionan hacia un modelo operativo 24/7, una tendencia respaldada por una reciente propuesta de los reguladores estadounidenses.
Detalles y Propósito del Lanzamiento
El producto presentado consiste en la representación digital, en una cadena de bloques, de los saldos de efectivo de los clientes o de sus derechos como depositantes frente al banco. Estos depósitos tokenizados no equivalen a una criptomoneda estable (stablecoin) emitida por una entidad privada, sino que son la versión digital de un depósito bancario tradicional, con el respaldo y la regulación correspondientes.
Características Técnicas de la Implementación
La infraestructura elegida para este lanzamiento es una blockchain privada o “permissioned”, desarrollada y operada internamente por BNY Mellon. A diferencia de las redes abiertas o “permissionless”, como Bitcoin o Ethereum, una red permissioned restringe la participación en la validación de transacciones y el acceso a la información a entidades previamente autorizadas, ofreciendo un mayor control y privacidad para los participantes institucionales.
Casos de Uso Inicial y Visión Futura
Inicialmente, estos depósitos tokenizados se utilizarán para apoyar los requisitos de garantías (colateral) y margen en operaciones institucionales. En un comunicado, BNY Mellon explicó la motivación detrás del movimiento:
“A medida que los mercados financieros globales se desplazan hacia un modelo operativo siempre activo, las instituciones buscan formas más rápidas y eficientes de mover activos, con mayor certeza de liquidación, transparencia, menor fricción y capacidad para desbloquear liquidez”.
La entidad tiene planeado añadir más funcionalidades a esta oferta en el futuro.
El Contexto Más Amplio: TradFi y la Carrera Hacia los Mercados 24/7
El movimiento de BNY Mellon no es aislado, sino que responde a un cambio de paradigma en los mercados financieros globales, que buscan operar continuamente, superando las limitaciones de horarios de cierre, fines de semana y días festivos.
La Propuesta Regulatoria de la SEC y CFTC
Este impulso recibió un respaldo regulatorio significativo en septiembre de 2025, cuando la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) de Estados Unidos emitieron una declaración conjunta proponiendo una transición hacia mercados de capitales que operen las 24 horas del día, los 7 días de la semana. En su comunicado, los reguladores afirmaron que “una mayor expansión de las horas de negociación podría alinear mejor los mercados estadounidenses con la realidad en evolución de una economía global y siempre activa”. El modelo tradicional deja a los inversores en posiciones inmovilizadas durante largos periodos de inactividad del mercado.
El Papel de la Blockchain y la Tokenización de Activos Reales (RWA)
La tecnología blockchain se presenta como una herramienta habilitadora clave para este modelo “always-on”. Al eliminar intermediarios, operar de forma continua y reducir drásticamente los tiempos de liquidación y los costos, facilita la creación de mercados líquidos y eficientes. La tokenización de Activos Reales (RWA), que convierte derechos sobre activos físicos o financieros en tokens digitales negociables en blockchain, es fundamental para extender este modelo a diversas clases de activos, incluidas las tradicionalmente ilíquidas. No obstante, la SEC y la CFTC reconocieron en su propuesta que este enfoque es más “viable” para ciertas clases de activos que para otras, descartando una solución única para todos los mercados.
Implicaciones y Tendencias Observadas
BNY como Parte de una Tendencia Consolidada
El lanzamiento de BNY Mellon representa el último paso de una importante institución financiera establecida en esta dirección. Refleja un esfuerzo más amplio del sector bancario y las finanzas tradicionales por modernizar sus infraestructuras heredadas para adaptarse a la era digital y satisfacer las demandas de clientes que operan a escala global.
Convergencia entre Finanzas Tradicionales y Tecnología Blockchain
Esta iniciativa ejemplifica la adopción pragmática y gradual de la tecnología blockchain por parte del “TradFi”. Lejos de los modelos abiertos y descentralizados, las entidades establecidas están optando por implementaciones privadas y controladas (permissioned) que priorizan la eficiencia operativa, la mejora de la liquidez y el estricto cumplimiento dentro del marco regulatorio existente y en evolución. La tokenización de depósitos bancarios marca un punto de convergencia significativo entre el mundo financiero tradicional y la innovación distribuida.
