Circle y Nomura se alían para ofrecer liquidación corporativa con stablecoins en Japón a partir de 2027

El emisor de stablecoins Circle y el mayor banco de inversión de Japón, Nomura, se han asociado para desarrollar un servicio de liquidación instantánea de divisas (FX) dirigido a empresas japonesas, según reportó el diario Nikkei. El servicio, previsto para 2027, permitirá a las compañías convertir yenes en USDC (USD Coin) para realizar pagos transfronterizos en tiempo real, reduciendo los retrasos asociados a los horarios bancarios y las diferencias de zona horaria. Esta alianza busca aprovechar el creciente marco regulatorio de Japón para stablecoins, que se perfila como un laboratorio global para las finanzas digitales reguladas.

Detalles de la Asociación Circle-Nomura

El servicio consiste en un sistema de liquidación de divisas (FX) corporativo B2B que utiliza stablecoins como vehículo de pago. Las empresas japonesas podrán convertir sus tenencias en yenes a USDC, la stablecoin de Circle denominada en dólares, para enviar pagos al extranjero. La liquidación será instantánea, eliminando los tiempos de espera asociados a los sistemas bancarios tradicionales, que pueden demorar varios días hábiles debido a los cortes operativos y las diferencias de zona horaria.

Según el reporte de Nikkei, el lanzamiento del servicio está estimado para 2027. CoinTelegraph, medio que difundió la noticia, contactó a Circle y Nomura para obtener declaraciones, pero no recibió respuesta antes del cierre de su edición.

El Rol de USDC en el Mercado Corporativo Japonés

USDC es la segunda stablecoin más grande del mundo por capitalización de mercado, con un valor de 73.800 millones de dólares, según datos de CoinMarketCap. La alianza con Nomura busca expandir el uso de esta stablecoin más allá del ámbito minorista y de las criptofinanzas, llevándola al corazón de las finanzas corporativas tradicionales en Japón.

Para Nomura, esta iniciativa representa una oportunidad de posicionarse como pionero en la adopción de stablecoins para servicios financieros corporativos, un segmento que hasta ahora ha estado dominado por los sistemas de pago tradicionales.

Contexto Regulatorio en Japón: Un Entorno Favorable

Japón fue uno de los primeros países en establecer un marco legal claro para stablecoins bajo la Ley de Servicios de Pago (Payment Services Act). Este marco regulatorio permite la emisión de stablecoins reguladas únicamente a bancos, compañías de fideicomiso (trust banks) y proveedores de servicios de transferencia de dinero con licencia.

Actualmente, los reguladores japoneses están avanzando en una reclasificación de los criptoactivos, trasladándolos de la Ley de Servicios de Pago a la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa (Financial Instruments and Exchange Act). Este cambio tiene implicaciones significativas para el ecosistema.

Implicaciones del Nuevo Marco Legal

En junio, la Cámara Baja de Japón aprobó un proyecto de ley que reclasifica los criptoactivos. Esta reclasificación podría abrir la puerta a los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de criptomonedas, un producto que hasta ahora no ha estado disponible en el mercado japonés.

En materia fiscal, el proyecto de ley propone una reducción sustancial del impuesto a las ganancias de capital sobre criptoactivos, pasando del 55% actual a una tasa fija del 20%. Esta reducción eliminaría uno de los principales obstáculos para la inversión institucional en criptoactivos en Japón.

El nuevo marco legal también incluye una supervisión más estricta de los exchanges, requisitos de divulgación y restricciones sobre el uso de información privilegiada, alineando la regulación de criptoactivos con la de los instrumentos financieros tradicionales.

El Ecosistema de Stablecoins en Japón se Acelera

La alianza Circle-Nomura no es el único movimiento en el ecosistema de stablecoins japonés. SBI Holdings, en colaboración con Startale Group, anunció recientemente el lanzamiento de JPYSC, una stablecoin respaldada por yenes y un trust bank, diseñada específicamente para liquidación institucional y pagos transfronterizos.

Además, Ripple USD (RLUSD), la stablecoin de Ripple que ocupa el décimo lugar por capitalización de mercado, lanzó oficialmente sus operaciones en Japón. Estas iniciativas demuestran el creciente interés de los actores globales en el mercado japonés de stablecoins.

Como señal de consolidación del mercado de exchanges en Japón, SBI Holdings también ha mostrado interés en un acuerdo con Bitbank, lo que refleja la dinámica competitiva en el sector.

Implicaciones y Perspectivas

Para las empresas japonesas, el servicio de liquidación con stablecoins ofrece ventajas significativas: reducción de costos de intermediación, eliminación de demoras por días hábiles y zonas horarias, y mayor eficiencia en la gestión del capital de trabajo. Los pagos transfronterizos que actualmente pueden tardar entre uno y cinco días hábiles podrían liquidarse en segundos.

La alianza Circle-Nomura, sumada al marco regulatorio claro que está desarrollando Japón, posiciona al país asiático como un laboratorio global para la adopción de stablecoins en el mundo corporativo. Si el proyecto de ley que reforma la clasificación de criptoactivos avanza según lo previsto, Japón podría convertirse en un modelo regulatorio para otras jurisdicciones que buscan integrar las finanzas digitales en su sistema financiero tradicional.

Se espera la respuesta oficial de Circle y Nomura sobre los detalles operativos del servicio, así como el progreso del proyecto de ley en la Cámara Alta japonesa, que determinará el rumbo de la regulación de criptoactivos en el país.