CME Group lanzará futuros regulados de volatilidad de Bitcoin en Estados Unidos

El grupo de mercados de derivados CME Group tiene previsto lanzar el próximo 1 de junio, sujeto a revisión regulatoria, unos contratos de futuros sobre la volatilidad de Bitcoin. Estos novedosos instrumentos, descritos por la compañía como los «primeros de su tipo» bajo un marco regulado, permitirán a los inversores institucionales estadounidenses negociar la volatilidad futura de la criptomoneda, en lugar de su dirección de precio, utilizando el CME CF Bitcoin Volatility Index. La iniciativa busca ofrecer una alternativa regulada a las estrategias basadas en opciones y futuros que se construyen en mercados extraterritoriales, según confirmó la compañía en un comunicado de prensa.

¿Qué son los futuros de volatilidad de Bitcoin de CME?

CME Group lanzará dos contratos de futuros centrados exclusivamente en la volatilidad de Bitcoin, no en el precio de la criptomoneda. El lanzamiento está programado para el 1 de junio, pendiente de la revisión y aprobación de los reguladores.

Los contratos se liquidarán en efectivo y estarán vinculados al CME CF Bitcoin Volatility Index. Este índice mide la volatilidad esperada de Bitcoin a 30 días, derivada de los mercados de opciones de CME.

Se trata de contratos de futuros regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC, por sus siglas en inglés) de Estados Unidos. Giovanni Vicioso, director global de productos cripto de CME Group, afirmó que los participantes del mercado buscan productos regulados para exponerse a los movimientos del mercado y que estos futuros permitirán a los operadores invertir o protegerse contra la volatilidad futura de Bitcoin.

Una herramienta regulada en un ecosistema dominado por derivados

Los inversores institucionales en Estados Unidos podrán operar la volatilidad de Bitcoin directamente a través del marco de compensación de CME, evitando tener que construir exposiciones similares combinando opciones y futuros o utilizando plataformas extraterritoriales.

David Schlageter, director general y jefe de ventas de derivados de Morgan Stanley, señaló en el mismo comunicado que estos contratos deberían ayudar a los participantes del mercado a gestionar el riesgo de la cartera al operar con la propia volatilidad.

El mercado de derivados cripto alcanzó un volumen estimado de aproximadamente 85,7 billones de dólares en 2025, según un informe de CoinGlass. Por su parte, el banco suizo Amina Group estima que los derivados representan aproximadamente tres cuartas partes de todo el comercio de criptomonedas.

No es el primer producto de este tipo, pero sí único en EE. UU.

Productos similares ya existen en el ecosistema cripto. Deribit lanzó futuros BTC DVOL en marzo de 2023, ligados a su índice de volatilidad implícita. BitMEX introdujo sus futuros BVOL de volatilidad histórica de 30 días en enero de 2015.

Sin embargo, CME describe sus contratos como los «primeros de su tipo» dentro de un marco regulatorio de futuros en Estados Unidos, distinguiéndolos de los productos nativos de cripto ofrecidos fuera de ese marco.

CME Group tiene una trayectoria consolidada en el espacio cripto. La compañía introdujo sus primeros futuros de Bitcoin liquidados en efectivo en diciembre de 2017. Desde entonces ha ampliado su oferta cripto regulada para incluir opciones de Bitcoin, futuros Micro Bitcoin, futuros y opciones de Ether, y otros contratos.

Además, CME se está preparando para trasladar sus futuros y opciones de criptomonedas a negociación 24/7 a partir del 29 de mayo, sujeto a revisión regulatoria, para alinearse con la naturaleza de funcionamiento continuo de los activos digitales.

Fuentes y búsqueda de comentarios adicionales

La fuente principal de esta información es el comunicado de prensa de CME Group distribuido a través de PR Newswire. Cointelegraph contactó a CME Group para obtener comentarios adicionales, pero no había recibido respuesta al momento de la publicación de la noticia original.