Corea del Sur advierte que el 30% del volumen de cripto proviene de API y anuncia investigaciones por manipulación

La Superintendencia de Servicios Financieros (FSS) de Corea del Sur reveló que el comercio automatizado mediante interfaces de programación (API) ya representa cerca de un tercio del volumen total de compraventa de criptomonedas en el país. El regulador advirtió que esta herramienta es utilizada por algunos operadores para inflar volúmenes y manipular precios, por lo que lanzará investigaciones específicas contra cuentas con patrones anómalos.

La advertencia regulatoria y el peso de las API

Según declaraciones de la FSS reportadas por la agencia Yonhap y el periódico Maeil Business Newspaper, aproximadamente el 30% del volumen de negociación de criptomonedas en Corea del Sur se ejecuta a través de API. Estas interfaces permiten a los traders conectar software automatizado o algoritmos directamente a los exchanges para ejecutar órdenes de forma programada, una práctica legítima que, no obstante, puede ser desviada para fines abusivos.

La FSS alertó que herramientas automatizadas están siendo utilizadas para inflar artificialmente los volúmenes de trading y manipular los mercados. En respuesta, el regulador anunció que iniciará investigaciones dirigidas a cuentas que muestren patrones de trading “excesivos o anormales” mediante el uso de API.

Tácticas de manipulación identificadas por la FSS

Métodos descritos en los reportes

La autoridad financiera detalló tácticas específicas de manipulación que ha identificado. Entre ellas se encuentran la colocación repetida de órdenes de mercado pequeñas para simular actividad comercial legítima, el uso de órdenes límite a precios artificialmente altos para inflar el precio percibido de un activo y la actividad coordinada entre múltiples cuentas, una práctica conocida como spoofing.

Casos concretos citados

La FSS citó casos ilustrativos. En uno, un trader utilizó órdenes API con valores entre 5.000 won (aproximadamente 3 dólares) y 10.000 won (unos 6 dólares) para simular una alta actividad de compra. Una vez que el precio subió debido a la entrada de inversores minoristas atraídos por este movimiento, el operador vendió sus tenencias. En otro caso, un trader estableció un precio objetivo y envió repetidamente órdenes de compra a precios cada vez más altos hasta alcanzarlo.

Ante estas prácticas, la FSS emitió una advertencia directa a los inversores, instándoles a evitar el uso indiscriminado de códigos de trading de alta frecuencia compartidos en línea y a no perseguir activos que experimenten picos repentinos de precio sin un fundamento claro.

Intensificación de la supervisión en un marco legal en desarrollo

Medidas recientes de las autoridades

La advertencia sobre el trading por API se enmarca en una serie de medidas recientes de las autoridades surcoreanas para aumentar la supervisión del mercado de criptoactivos. El 7 de abril, la FSS ordenó a los exchanges que reconcilien sus libros contables internos con las tenencias reales de activos de los usuarios cada 5 minutos. Un día después, el 8 de abril, la Comisión de Servicios Financieros (FSC) ajustó las normas de exención para los retrasos en los retiros de fondos, una medida destinada a combatir estafas de voice phishing.

Limitaciones y vacíos regulatorios

Este impulso supervisor ocurre mientras persisten desafíos legales. El 9 de abril, un tribunal revocó una suspensión administrativa parcial impuesta a Dunamu, el operador del principal exchange del país, Upbit. El fallo judicial citó que las normas aplicadas por el regulador eran poco claras, destacando las lagunas y ambigüedades que aún existen en el marco regulatorio emergente para las criptomonedas en Corea del Sur.

Conclusión y perspectiva

El anuncio de la FSS encapsula un mensaje dual: por un lado, reconoce la importancia estructural que ha adquirido el trading automatizado, responsable de casi un tercio del volumen. Por otro, lanza una clara advertencia sobre los riesgos de manipulación que conlleva y anuncia una supervisión más estricta y proactiva.

La señal hacia los exchanges y los participantes del mercado que emplean algoritmos es inequívoca. El entorno regulatorio surcoreano para las criptomonedas se caracteriza por una acción intensificada y medidas técnicas concretas. Sin embargo, como lo demuestra el reciente fallo judicial, el camino hacia un marco legal completo, claro y robusto aún enfrenta desafíos de definición y cobertura.