Corea del Sur intensifica la lucha contra la manipulación en cripto: FSS anuncia investigaciones focalizadas para 2026
La Superintendencia de Servicios Financieros (FSS) de Corea del Sur anunció un plan para reforzar drásticamente la supervisión del mercado de criptomonedas en 2026, con investigaciones dirigidas a tácticas de manipulación de precios de alto riesgo. La medida, que incluye el uso intensivo de inteligencia artificial para la detección, cobra urgencia tras un error operativo en Bithumb y movimientos de precios sospechosos en Upbit, que han puesto el foco en los controles internos de los exchanges.
El plan de la FSS: Enfoque en tácticas de manipulación específicas
El gobernador de la FSS, Lee Chang-jin, declaró que la agencia apuntará a prácticas de trading de alto riesgo que socavan el orden del mercado. El anuncio formaliza una estrategia de supervisión más agresiva y tecnológica para el año en curso.
Prácticas bajo la lupa
La FSS identificó varias prácticas que serán objeto de escrutinio. Entre ellas destaca la actividad coordinada de grandes actores del mercado, comúnmente conocidos como “ballenas”. También se vigilarán los esquemas que aprovechan las suspensiones temporales de depósitos o retiros en las plataformas, una táctica conocida localmente como “gating”, que busca atrapar la oferta para crear movimientos de precios artificiales.
Otras tácticas en la mira incluyen mecanismos de trading coordinado que utilizan APIs de órdenes de mercado y la actividad coordinada para amplificar narrativas falsas en redes sociales.
Refuerzo de la vigilancia automatizada con tecnología
Para combatir estas prácticas, el regulador planea fortalecer sus capacidades de vigilancia automatizada. Esto incluye el análisis de movimientos de precios anormales en intervalos de tiempo muy cortos y el desarrollo de herramientas específicas para señalar “secciones” sospechosas de manipulación y grupos de cuentas relacionadas.
Asimismo, se implementarán sistemas de análisis de texto para identificar campañas de desinformación coordinada. Este refuerzo tecnológico se enmarca en la expansión del uso de herramientas de vigilancia con inteligencia artificial que la propia FSS anunció el 2 de febrero de 2026.
Incidentes recientes que impulsan la acción regulatoria
La decisión de intensificar la supervisión responde a incidentes concretos que han sacudido la confianza en el mercado local y han llevado a los reguladores a actuar con celeridad.
El error de Bithumb y la respuesta de emergencia
El detonante inmediato fue un grave error operativo en el exchange Bithumb. El domingo anterior al anuncio, una falla en una promoción acreditó erróneamente Bitcoin (BTC) a un número de usuarios. Aunque Bithumb logró recuperar el 99.7% de los fondos, el incidente provocó oscilaciones bruscas de precios y obligó al exchange a implementar medidas de compensación.
La reacción regulatoria fue rápida. La Financial Services Commission (FSC), el órgano rector de políticas financieras del que depende la FSS, convocó una reunión de inspección de emergencia con la FSS y la KoFIU (Unidad de Inteligencia Financiera de Corea). En dicha reunión se ordenó a todos los exchanges domésticos que realizaran una revisión exhaustiva de sus controles internos para prevenir fallas similares.
La investigación sobre movimientos de ZKsync en Upbit
Paralelamente, la FSS está revisando fuertes movimientos de precio del token ZKsync en la plataforma Upbit, ocurridos el 3 de febrero durante una ventana de mantenimiento del sistema del exchange. Los reguladores analizan si estos movimientos podrían estar relacionados con actividades manipuladoras. El análisis sigue en curso y podría escalar a una investigación formal dependiendo de los hallazgos.
Frente a esta situación, un portavoz de Dunamu, la empresa operadora de Upbit, declaró: “Cuando los reguladores solicitan información, podemos proporcionar los datos comerciales relevantes sin demora”. El exchange también destacó que cuenta con sus propios sistemas internos de detección de actividades anómalas.
Marco regulatorio más amplio y preparación futura
La ofensiva contra la manipulación de precios se desarrolla dentro de un contexto regulatorio más amplio que continúa evolucionando en Corea del Sur.
La tarea paralela: El Acta Básica de Activos Digitales
De forma paralela a las investigaciones, la FSS está trabajando en la preparación para la implementación de la segunda fase del marco regulatorio nacional, conocida como el Acta Básica de Activos Digitales. La agencia ha creado un grupo de trabajo dedicado a este fin. Su enfoque actual está en la planificación, abordando aspectos como los requisitos de divulgación de información, los marcos de supervisión para los exchanges y los estándares de licenciamiento, más que en la aplicación inmediata de nuevas normas.
Contexto del endurecimiento regulatorio
Estos movimientos se suman a una tendencia reciente de endurecimiento del entorno regulatorio para las criptomonedas en el país, que incluye ajustes en las normas de licenciamiento para exchanges y sus accionistas. La combinación de una supervisión proactiva frente a incidentes de mercado y el trabajo en un marco legal integral refleja el intento de las autoridades surcoreanas de equilibrar la innovación con la protección de los inversores y la integridad del mercado.
