Estudio Revela Fuga de $78 Millones en Depósitos de Bancos Comunitarios Hacia Coinbase en 13 Meses
Un nuevo estudio de la firma de datos KlariVis detectó una salida neta de $78.3 millones en depósitos desde bancos comunitarios hacia el intercambio de criptomonedas Coinbase en un período de 13 meses. El análisis, que examinó más de 225,000 transacciones, revela que por cada dólar que regresaba a los bancos, $2.77 salían hacia la plataforma, concentrándose principalmente en cuentas de mercado monetario. Este fenómeno se enmarca en el intenso debate regulatorio en el Congreso de EE.UU. sobre si empresas como Coinbase pueden ofrecer rendimiento sobre stablecoins, una práctica que la banca tradicional considera una amenaza competitiva.
Hallazgos Clave del Estudio de KlariVis
El reporte se basó en el análisis de 225,577 transacciones bancarias relacionadas con Coinbase, realizadas en 92 bancos comunitarios, definidos por la Reserva Federal como instituciones con menos de $10 mil millones en activos. Un dato revelador es que en el 90% de los bancos de la muestra se identificó actividad de clientes interactuando con el exchange. En 53 de estas entidades, los analistas pudieron determinar la dirección del flujo de capital, lo que permitió cuantificar la salida neta.
La desproporción en los movimientos de dinero es el hallazgo central. Mientras las salidas totales hacia Coinbase sumaron $122.4 millones, las entradas desde la plataforma fueron de solo $44.2 millones, resultando en la salida neta de $78.3 millones. Esta dinámica se traduce en una relación de 2.77 a 1. Las transferencias salientes fueron más frecuentes pero de menor monto promedio ($851), mientras que las entradas, menos comunes, promediaron $2,999.
El estudio identificó a las cuentas de mercado monetario como el epicentro del drenaje de fondos. Del volumen de transacciones identificables, el 96.3% desde este tipo de cuentas representó salidas de capital. En términos monetarios, $36.8 millones de la salida neta total provinieron de estas cuentas, con transferencias promedio significativamente más altas, de $3,593.
Exposición Diferenciada y Proyección Nacional
El impacto no es uniforme en todos los bancos. El análisis de KlariVis, que incluyó instituciones con depósitos desde $185 millones hasta $4.5 mil millones, muestra que los bancos más pequeños son los más expuestos. En aquellos con menos de $1,000 millones en depósitos, entre el 82% y el 84% de las transacciones con Coinbase fueron salidas. En contraste, en los bancos más grandes de la muestra (con más de $1,000 millones en depósitos), la proporción de salidas fue del 66% al 67%.
KlariVis proyecta que, si el patrón observado se replica a nivel nacional, más de 3,500 de los aproximadamente 3,950 bancos comunitarios en Estados Unidos podrían estar experimentando una actividad similar. Este dato es relevante dado el papel fundamental de estas instituciones en la economía local: en conjunto, administran alrededor de $4.9 billones en depósitos, otorgan el 60% de los préstamos a pequeñas empresas de menos de $1 millón y son responsables del 80% de todo el financiamiento agrícola.
Implicaciones para el Crédito y la Economía Local
El reporte argumenta que una migración sostenida de depósitos podría afectar directamente la disponibilidad de crédito en las comunidades. Los bancos utilizan los depósitos como base fundamental para sus operaciones de préstamo. Citando estudios académicos, KlariVis señala que los bancos pequeños reducen los préstamos en aproximadamente $0.39 por cada $1 de caída en depósitos. Bajo este modelo, la salida neta de $78.3 millones identificada podría traducirse en una reducción potencial de alrededor de $30.5 millones en la capacidad de préstamo de los bancos analizados.
El Trasfondo Regulatorio: La Batalla por el CLARITY Act
Este flujo de capital ocurre en el contexto de un acalorado debate legislativo en Washington D.C. sobre el futuro marco regulatorio para los activos digitales, conocido como CLARITY Act. El núcleo de la disputa es si los intermediarios de criptomonedas, como Coinbase, pueden ofrecer rendimiento (yield) a los clientes que mantienen stablecoins —criptoactivos vinculados al valor de una moneda fiduciaria como el dólar— en sus plataformas.
La situación actual se rige por el GENIUS Act, promulgado en julio de 2025, que prohíbe específicamente a los emisores de stablecoins pagar intereses. Sin embargo, la ley no prohíbe explícitamente que terceros intermediarios, como los exchanges, ofrezcan rendimiento sobre esos saldos. Grupos de la banca tradicional, como el Bank Policy Institute, han calificado esto de “vacío legal” y advierten que, de no cerrarse, podría acelerar la salida de depósitos, alterar los flujos crediticios y desplazar hasta $6.6 billones del sistema bancario. Brian Moynihan, CEO de Bank of America, ha hecho eco de esta advertencia, señalando que las stablecoins con interés podrían atraer hasta $6 billones, citando investigaciones respaldadas por el Departamento del Tesoro de EE.UU.
Desde la industria cripto, la postura es diferente. Brian Armstrong, CEO de Coinbase, se ha opuesto públicamente a las restricciones sobre el rendimiento de las stablecoins. En enero de 2026, retiró su apoyo a un borrador del CLARITY Act, argumentando en la red social X:
“eliminaría el yield de las stablecoins” y “protegería a los bancos de la competencia”, añadiendo: “Preferiríamos no tener ley que una mala ley”.
El destino de la legislación sigue en el aire. El senador Bernie Moreno ha expresado su opinión de que el CLARITY Act podría avanzar en el Congreso para abril de 2026. Los mercados de predicción reflejan esta expectativa; la plataforma Polymarket asigna actualmente un 83% de probabilidad a que la ley sea promulgada antes de que finalice el año 2026.
