Fiscales de Nueva York Alertan que la Ley GENIUS de Stablecoins Podría Facilitar el Fraude Financiero
La Fiscal General de Nueva York, Letitia James, junto a cuatro fiscales de distrito, han advertido que la Ley GENIUS, el marco federal para stablecoins firmado en 2025, podría otorgar “cobertura legal” a los emisores y no protege adecuadamente a las víctimas de fraude. La carta, reportada por CNN, señala específicamente a Tether (USDT) y Circle (USDC), acusándolas de beneficiarse de actividades delictivas y de carecer de protocolos obligatorios para congelar y devolver fondos robados. Ambas empresas han respondido defendiendo su compromiso con la integridad financiera.
La Advertencia de los Fiscales: Una Ley con Vacíos Peligrosos
En una carta cuyos contenidos fueron revelados este lunes, los fiscales neoyorquinos emitieron una severa advertencia sobre la Ley de Estabilidad Monetaria y Emisión de Stablecoins Garantizadas por el Gobierno (GENIUS). El núcleo de su argumento es que esta legislación federal “proporcionará cobertura legal” para que los emisores puedan participar potencialmente en esquemas fraudulentos.
La crítica principal se centra en la falta de mecanismos obligatorios y uniformes. Los fiscales argumentan que la ley no establece requisitos claros para que las empresas congelen, incauten y devuelvan activos a las víctimas de estafas, dejando estas decisiones cruciales a la discreción de cada emisor. Este enfoque “caso por caso”, según la carta, deja a los consumidores desprotegidos.
La realidad para muchas víctimas… es que los fondos robados… nunca serán congelados, incautados o devueltos.
Tether y Circle en el Ojo del Huracán: Acusaciones y Defensas
La carta dirige sus señalamientos más específicos hacia los dos mayores emisores de stablecoins del mundo: Tether, responsable del USDT, y Circle, emisor del USDC.
Las Críticas contra Tether (USDT)
Los fiscales acusan a Tether de congelar solo “algunas” transacciones sospechosas y de operar bajo un modelo discrecional para asistir a las fuerzas del orden, en lugar de seguir protocolos estandarizados. También destacan que la empresa tiene su sede en El Salvador, un hecho que, según su perspectiva, la sitúa fuera de la jurisdicción regulatoria directa de Estados Unidos y complica la supervisión.
Las Críticas contra Circle (USDC)
Respecto a Circle, la carta es igualmente crítica. A pesar de que la empresa se proclama un aliado en la lucha contra el fraude, los fiscales afirman que sus políticas internas son “significativamente peores que las de Tether para las víctimas” de actividades ilícitas, aunque no detallan en qué consisten esas políticas.
Las Respuestas de las Empresas
Ambas compañías han salido al paso de las acusaciones. Tether manifestó mantener una política de “tolerancia cero” ante la actividad ilícita, pero aclaró que, al no ser una institución financiera estadounidense, no tiene la “obligación legal general” de unirse a procesos legales estatales de la misma manera.
Por su parte, Dante Disparte, Director de Estrategia de Circle, defendió los estándares de la empresa. En declaraciones recogidas por CNN, Disparte afirmó que Circle siempre ha priorizado la integridad financiera y que, en su interpretación, la GENIUS Act viene a aclarar y reforzar las reglas para combatir la actividad ilícita y proteger a los consumidores.
Contexto Normativo y Político: La GENIUS Act y las Elecciones en NY
Esta advertencia se produce en un momento clave tanto regulatorio como político. La Ley GENIUS, firmada por el entonces presidente Donald Trump en julio de 2025, establece el primer marco federal integral para las stablecoins de pago en Estados Unidos. Su implementación está prevista para 18 meses después de su promulgación o 120 días después de que las agencias federales aprueben las regulaciones correspondientes.
Paralelamente, el escenario político en Nueva York se prepara para las elecciones de 2026. La Fiscal General Letitia James, figura central en esta advertencia, podría enfrentar un desafío desde dentro de la industria. Khurram Dara, exabogado de Coinbase, ha expresado su intención de candidatearse y ha acusado a James de realizar una “guerra jurídica” contra la industria de las criptomonedas. La fecha límite para la presentación formal de candidaturas es el 6 de abril de 2026.
Implicaciones y Próximos Pasos
La carta de los fiscales de Nueva York pone de relieve la tensión entre la nueva regulación federal y las preocupaciones de las autoridades estatales, especialmente las de un centro financiero global como Nueva York. Esta advertencia podría influir significativamente en el proceso de implementación de la GENIUS Act, presionando a las agencias federales para que incorporen salvaguardias más estrictas contra el fraude en la regulación secundaria.
El debate sobre la supervisión de las stablecoins, la protección al consumidor y la eficacia en el combate a la actividad ilícita permanece abierto. Este episodio demuestra que la interpretación y aplicación de la ley serán un campo de disputa tanto regulatorio como político en el futuro inmediato.
