Fuertes Salidas en ETFs de Cripto Superan los $700 Millones en un Día, Señal de Cautela Institucional
Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin y Ether registraron salidas netas masivas el martes 21 de enero de 2026, sumando más de 713 millones de dólares entre ambos. Este movimiento se produce en medio de un repunte de la aversión al riesgo por tensiones geopolíticas y presiones en la liquidez global. Mientras los precios caían, los datos on-chain revelan que los grandes tenedores o “ballenas” aumentaron sus posiciones, y un análisis señala un cambio histórico en el control del precio de Bitcoin hacia inversores a corto plazo.
El Desglose de las Salidas: ETFs de Bitcoin y Ether Bajo Presión
Los datos de flujos de la firma SoSoValue pintan un panorama de retirada institucional. Estas herramientas de inversión reguladas, que permiten a inversores tradicionales acceder a criptoactivos sin custodiarlos directamente, experimentaron una jornada de fuertes presiones vendedoras.
El Peso de las Salidas en Bitcoin
El segmento de ETFs de Bitcoin registró salidas netas por 483.4 millones de dólares. Los productos que lideraron las retiradas fueron el GBTC de Grayscale, con 160.8 millones de dólares en salidas, y el FBTC de Fidelity, con 152 millones de dólares en salidas.
Ether Rompe una Racha Positiva
Por su parte, los ETFs de Ether sufrieron salidas netas por 230 millones de dólares. Esta movida puso fin a cinco días consecutivos de entradas de capital positivas para este tipo de productos. Destacó la salida de 92.3 millones de dólares del ETF ETHA, gestionado por el gigante de inversiones BlackRock.
XRP y Solana, Tendencias Divergentes
El panorama de salidas se extendió a otros activos, aunque con un caso notable contra la tendencia. Los ETFs vinculados a XRP experimentaron su mayor salida diaria registrada, con 53.3 millones de dólares retirados. En contraste, los ETFs de Solana fueron la excepción, atrayendo una entrada neta positiva de 3 millones de dólares.
El Contexto Macro: ¿Por Qué la Cautela Institucional?
Este movimiento de capital coincide con un aumento de la incertidumbre en los mercados financieros globales, lo que según los analistas explica la cautela de los inversores institucionales.
“Las salidas de los ETFs apuntan a cautela institucional ante los aranceles comerciales geopolíticos y un sentimiento más amplio de aversión al riesgo”, afirmó Vincent Liu, Director de Inversiones de Kronos Research. “La venta de bonos de Japón y el aumento de los rendimientos de los JGB (bonos del gobierno japonés) están endureciendo la liquidez global y presionando a los activos de riesgo”.
Entre los eventos específicos que generan esta aversión al riesgo se encuentran las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y la Unión Europea en torno a Groenlandia, y el episodio de pánico en el mercado de deuda japonesa. Los inversores están atentos al próximo dato económico clave: las Solicitudes Iniciales de Desempleo de EE.UU., previstas para el jueves 22 de enero.
Mercado en Rojo, pero las “Ballenas” Compran
Mientras los ETFs sufrían salidas, el mercado spot de criptomonedas reflejaba la presión vendedora. El precio de Bitcoin cayó por debajo de los 89,000 dólares, lejos de los más de 97,000 dólares de la semana anterior. Ether, por su parte, se negociaba por debajo del nivel psicológico de los 3,000 dólares.
Sin embargo, un análisis del comportamiento en la cadena de bloques (on-chain) revela una dinámica distinta entre los grandes actores. Según datos de la plataforma Santiment, las direcciones consideradas “ballenas” —aquellas que poseen entre 10 y 10,000 BTC— acumularon aproximadamente 36,300 BTC en un período de nueve días, aprovechando la caída de precios. En contraste, las direcciones más pequeñas (con menos de 0.01 BTC) redujeron sus tenencias.
Un Cambio Estructural en el Control del Mercado de Bitcoin
Un hallazgo analítico de CryptoQuant añade una capa de profundidad a este momento del mercado. I. Moreno, analista de la firma, señaló que, por primera vez, las denominadas “nuevas ballenas” controlan una mayor porción de la Capitalización Realizada de Bitcoin que las ballenas de largo plazo.
“El control ha pasado de tenedores experimentados, probados por ciclos, a capital que entró tarde en la tendencia”, explicó Moreno, subrayando que este cambio en la estructura de propiedad tiene consecuencias significativas para la volatilidad y el comportamiento futuro del mercado.
Moreno define a estas “nuevas ballenas” como tenedores a corto plazo que poseen más de 1,000 BTC y los han mantenido por menos de 155 días. La Capitalización Realizada es una métrica que valora cada unidad de Bitcoin al precio de su última transacción en la cadena, ofreciendo una visión del costo base promedio de los inversores.
Conclusión: Un Mercado en Transición
La jornada del martes ilustra la dualidad del actual mercado de criptoactivos. Por un lado, se observan salidas institucionales significativas en productos de inversión regulados como los ETFs, impulsadas por un entorno macroeconómico de cautela y aversión al riesgo. Por otro, los datos on-chain muestran una acumulación activa por parte de los grandes tenedores, quienes parecen ver oportunidad en la corrección de precios.
Este momento también está marcado por una transición en la dinámica interna del mercado. El análisis de CryptoQuant sugiere que la influencia sobre el precio de Bitcoin está migrando de inversores de largo plazo, familiarizados con sus ciclos, hacia actores de corto plazo con un perfil de comportamiento potencialmente diferente. En conjunto, estos factores revelan un ecosistema cripto altamente sensible a los vientos macroeconómicos globales, al mismo tiempo que su estructura fundamental de propiedad y control continúa evolucionando.
