Hamilton ETFs lanza en Canadá un ETF de Bitcoin apalancado que genera ingresos con opciones 0DTE

El fondo, que cotizará como BDAY en Cboe Canada, combina exposición a Bitcoin con un 25% de apalancamiento y estrategias de covered calls para obtener rentabilidad mensual. Se suma a una ola de productos activos de BlackRock, Goldman Sachs y 21Shares.

Hamilton ETFs ha presentado un prospecto preliminar en Canadá para lanzar un fondo cotizado (ETF) de Bitcoin que generará ingresos mensuales mediante el uso de apalancamiento y estrategias de opciones a corto plazo. El fondo, denominado «Hamilton Enhanced Bitcoin DayMAX ETF», planea cotizar en Cboe Canada bajo el ticker BDAY y está sujeto a aprobación regulatoria.

Este movimiento se enmarca en una tendencia más amplia donde grandes gestoras como BlackRock, Goldman Sachs y 21Shares están lanzando productos de criptoactivos, buscando rendimiento más allá de la mera exposición al precio.

Estrategia de inversión: covered calls y apalancamiento

El fondo utilizará una estrategia de covered calls (venta de opciones de compra) sobre posiciones de Bitcoin. Para potenciar la rentabilidad, empleará un apalancamiento limitado aproximadamente al 25% del valor liquidativo (NAV) del fondo.

Las opciones serán de tipo 0DTE (zero-days-to-expiration), es decir, contratos que vencen el mismo día en que se negocian, lo que permite una generación de primas muy activa. El objetivo es combinar la exposición al precio de Bitcoin con la generación de ingresos mensuales a través del cobro de primas.

El fondo es parte de la línea «DayMAX ETF» de Hamilton, especializada en opciones 0DTE. Su cotización prevista es en Cboe Canada bajo el ticker BDAY, pendiente de la aprobación regulatoria canadiense.

La ofensiva de los emisores de ETFs hacia estrategias activas

Los emisores están evolucionando desde simples productos de exposición al spot (como los ETFs de Bitcoin al contado) hacia vehículos financieros más complejos que buscan alpha o ingresos.

En enero de 2026, BlackRock presentó el «iShares Bitcoin Premium Income ETF», un producto activo que genera ingresos mensuales mediante covered calls sobre ETPs de Bitcoin. Ese mismo mes, Bitwise lanzó un ETF activo que invierte en Bitcoin, metales preciosos y acciones mineras.

Duncan Moir, presidente de 21Shares, declaró en marzo de 2026 que «la estructura de mercado temprana y en rápida evolución de las criptomonedas las hace particularmente adecuadas para la gestión activa».

21Shares ha ampliado sus equipos de trading y gestión de carteras para respaldar productos más sofisticados.

T. Rowe Price actualizó sus registros ante la SEC en marzo de 2026 para un ETF que invierte directamente en Bitcoin, Ethereum (ETH) y Solana (SOL). Por su parte, Goldman Sachs presentó un filing para un ETF de ingresos de Bitcoin que genera rendimiento a través de opciones call sobre ETFs de Bitcoin al contado.

Cifras del mercado

Según un informe de Goldman Sachs Asset Management, los ETFs activos globales acumulaban cerca de 1,8 billones de dólares en activos a finales de 2025, según datos de Morningstar y GSAM.

Perfiles de los protagonistas

Hamilton ETFs es una gestora canadiense con aproximadamente 16 mil millones de dólares en activos bajo gestión, reconocida por su innovación en productos con opciones 0DTE a través de su línea DayMAX.

Entre los competidores globales se encuentran BlackRock, la mayor gestora del mundo; Goldman Sachs, el banco de inversión; 21Shares, especialista en cripto ETPs; y Bitwise, gestora de activos digitales.

¿Qué significa para el inversor?

Este lanzamiento amplía la oferta de productos para inversores que buscan ingresos en un mercado de alta volatilidad. No obstante, el uso de apalancamiento (25%) y opciones 0DTE introduce un perfil de riesgo más elevado que un ETF de Bitcoin spot tradicional, debido a los riesgos de gamma y theta asociados a las opciones de corto plazo.

La tendencia indica que las criptomonedas están siendo integradas en estrategias financieras tradicionales, como covered calls y fondos de ingresos. Además, el mercado canadiense se consolida como un hub para la innovación en ETFs de criptoactivos.