La Ley CLARITY sobre stablecoins aún «no protege» los depósitos bancarios, según los principales bancos de EE.UU.

Los grupos bancarios más grandes de Estados Unidos expresaron el lunes su insatisfacción con el lenguaje propuesto en la Ley CLARITY sobre la prohibición de rendimientos en stablecoins, argumentando que no protege adecuadamente los depósitos bancarios. La disputa entre banqueros y la industria cripto ha estancado el proyecto de ley bipartidista, que fue aprobado por la Cámara de Representantes en julio con 294 votos a favor y 134 en contra. Existe preocupación de que la Ley CLARITY no logre aprobarse antes de las elecciones de medio término de noviembre de 2026, lo que podría retrasar aún más su avance.

¿Qué es la Ley CLARITY?

El proyecto de ley bipartidista, presentado por los senadores Thom Tillis (republicano) y Angela Alsobrooks (demócrata), busca regular las stablecoins, incluyendo la prohibición de rendimientos o intereses sobre saldos inactivos. La Cámara de Representantes lo aprobó en julio de 2025 con una votación de 294 a 134. El texto actual de la ley fue hecho público el viernes anterior a la declaración de los bancos.

La Sección 404 del proyecto prohíbe el pago de intereses o rendimientos sobre stablecoins. Sin embargo, los bancos consideran que el lenguaje actual permite que plataformas cripto paguen rendimientos similares a los bancarios sin cumplir con las regulaciones tradicionales.

Posición de los bancos: «No alcanza» el objetivo

En una declaración conjunta, la American Bankers Association, el Bank Policy Institute, la Consumer Bankers Association, el Financial Services Forum y la Independent Community Bankers of America afirmaron que «es imperativo que el Congreso haga esto bien». Los grupos reconocieron que los senadores Tillis y Alsobrooks «buscan lograr el objetivo político correcto» al prohibir rendimientos en stablecoins, pero advirtieron que «el lenguaje propuesto actualmente no alcanza ese objetivo».

Los bancos argumentan que la Sección 404 permite a las plataformas cripto pagar intereses o rendimientos similares a los bancarios fuera de las reglas tradicionales. «Esto es una laguna significativa que debe ser abordada», señalaron en su declaración. Los grupos bancarios adelantaron que compartirán «sugerencias detalladas para fortalecer el lenguaje propuesto con los legisladores en los próximos días».

«El lenguaje propuesto actualmente no alcanza ese objetivo.»

Estudios previos citados por los bancos sugieren que la adopción generalizada de stablecoins podría provocar salidas de billones de dólares del sistema bancario estadounidense. Los bancos comunitarios serían los más afectados por no tener suficiente flexibilidad en sus balances. Un artículo del economista Andrew Nigrinis, formado en Stanford, fue citado por los bancos para advertir que los rendimientos de stablecoins que impulsan salidas de depósitos bancarios «podrían reducir todos los préstamos a consumidores, pequeñas empresas y agricultores en una quinta parte o más, lo que hace esencial que la prohibición sea clara y transparente».

Respuesta del senador Tillis y presión de la industria cripto

El senador Thom Tillis defendió el texto actual como un compromiso. «El texto actual de la Ley CLARITY logra un compromiso al prohibir las recompensas de stablecoins sobre saldos inactivos, mientras permite que las plataformas cripto ‘ofrezcan otras formas de recompensas a los clientes'», declaró. Tillis añadió: «Lo más importante es que nos ayuda a poner en un camino bipartidista para aprobar la Ley CLARITY, proporcionando la certeza regulatoria necesaria para fomentar la innovación».

En un tono crítico hacia los bancos, Tillis afirmó: «Algunos en la industria bancaria pueden no querer que ninguna de estas dos cosas suceda, y respetuosamente acordamos no estar de acuerdo».

Por su parte, Coinbase y otros miembros de la industria cripto impulsan una reunión de comité en el Senado la próxima semana. El proyecto necesita avanzar antes de las elecciones de medio término de noviembre de 2026.

Datos económicos y riesgo político

Economistas de la Casa Blanca reportaron en abril que prohibir los rendimientos de stablecoins podría aumentar los préstamos bancarios solo en $2.1 mil millones, un aumento neto marginal de aproximadamente 0.02%. Este dato contrasta con las advertencias de los bancos sobre reducciones de préstamos de una quinta parte o más.

Las elecciones de medio término en noviembre de 2026 podrían afectar el avance del proyecto. Si no se aprueba antes, el proceso legislativo podría reiniciarse o estancarse aún más.

¿Qué sigue?

Los grupos bancarios presentarán sugerencias detalladas para modificar el lenguaje de la Sección 404 en los próximos días. La industria cripto, liderada por Coinbase, presiona para que el Senado marque el proyecto la próxima semana. El futuro de la Ley CLARITY sigue siendo incierto ante el desacuerdo entre banqueros y el sector cripto, y el reloj político corre hacia noviembre de 2026.