La Reserva Federal evalúa cuentas ‘Skinny Master’ tras recibir 44 comentarios divididos entre cripto y banca tradicional
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha concluido la fase de comentarios públicos sobre su propuesta para crear cuentas de pago de acceso restringido a su sistema, recibiendo 44 respuestas de la industria. Mientras empresas de criptomonedas y fintech defienden la medida como un impulso necesario para la innovación, las asociaciones bancarias tradicionales instan a la cautela, citando preocupaciones sobre supervisión y riesgos financieros. La Fed evaluará ahora los comentarios antes de emitir una regla final, un proceso que podría extenderse por meses.
La Propuesta del Fed: “Skinny Master Accounts” para la Era Digital
La propuesta, cuyo período de consulta cerró recientemente tras abrirse en diciembre de 2025, busca establecer un nuevo tipo de cuenta de acceso al sistema de la Reserva Federal, comúnmente denominada “skinny master account” o cuenta de pago.
Qué son y en qué se diferencian
Estas cuentas representarían una versión limitada de las “master accounts” tradicionales, un privilegio histórico reservado a bancos supervisados que constituye la columna vertebral del sistema de pagos nacional. A diferencia de las cuentas completas, las propuestas no devengarían intereses, no tendrían acceso al crédito de descuento del Fed y estarían sujetas a límites de saldo estrictos. El Gobernador del Fed, Christopher Waller, justificó la iniciativa como una respuesta a los “desarrollos rápidos” en el ámbito de los pagos, con el objetivo de “apoyar la innovación mientras mantenemos el sistema de pagos seguro”.
Los Detalles Clave de la Propuesta
El marco establece un límite de saldo nocturno para los titulares de estas cuentas, fijado en el menor de dos valores: 500 millones de dólares o el 10% de sus activos totales. Además, las cuentas no tendrían acceso a la cámara de compensación automatizada (ACH) del Fed, utilizada para pagos same-day e internacionales, reforzando su carácter restringido.
Voces a Favor: El Argumento del Sector Cripto y Fintech
Circle: Fortalecer los Pagos Domésticos y Cumplir con la Ley
Circle, el emisor de la stablecoin USDC, se mostró como un firme defensor. En sus comentarios, la empresa argumentó que estas cuentas “jugarían un primer paso importante para llevar adelante la visión del Congreso bajo la Ley GENIUS” y “fortalecerían materialmente los pagos de EE.UU.”, conectando la propuesta con el marco legislativo emergente para los pagos digitales.
Blockchain Payments Consortium: Competencia y Reducción de Riesgo
El Blockchain Payments Consortium calificó la iniciativa como una “adición tardía y muy bienvenida” que “eliminaría prácticas anticompetitivas”. Su argumento central es que diversificar el acceso directo a la infraestructura de pagos reduciría la concentración de riesgo que actualmente recae en un puñado de bancos intermediarios.
Anchorage Digital Bank: Apoyo con Críticas Constructivas
Anchorage Digital Bank, un banco cripto con charter federal, expresó su apoyo general a la propuesta pero señaló “deficiencias específicas”. Entre sus preocupaciones destacó los límites de saldo nocturno propuestos, la falta de remuneración por las reservas mantenidas y la exclusión del acceso al sistema ACH del Fed.
Voces de Precaución: Las Preocupaciones del Establecimiento Bancario
Asociaciones Bancarias: El Fantasma de la Supervisión Inadecuada
El sector bancario tradicional manifestó una profunda preocupación. La American Bankers Association (ABA) advirtió que muchos posibles solicitantes “carecen de un historial de supervisión a largo plazo… y pueden depender de regímenes regulatorios en evolución”, cuestionando los estándares de seguridad y solidez. En la misma línea, la Wisconsin Bankers Association subrayó que el acceso “debe depender no solo de la elegibilidad legal, sino también de las capacidades demostradas” en gestión de riesgos y cumplimiento normativo.
Better Markets: Una Crítica Feroz desde la Defensa del Consumidor
El grupo no partidista de reforma financiera Better Markets lanzó la crítica más contundente. En un comunicado, calificó la propuesta como un “regalo irresponsable y temerario a la industria cripto” que, en su opinión, debería ser rescindida. La organización argumentó que la medida expandiría “implícita e innecesariamente” el mandato del Fed y presentaría “enormes riesgos” para la estabilidad del sistema financiero.
Próximos Pasos y Contexto Regulatorio
El Camino Hacia una Regla Final
Con el período de comentarios ahora cerrado, la Reserva Federal procederá a revisar en detalle las 44 presentaciones recibidas. Este análisis es el paso previo a la redacción y emisión de una regla final, un proceso regulatorio que típicamente puede extenderse durante varios meses.
Un Mosaico Regulatorio en Evolución
Esta propuesta del Fed no existe en el vacío. Se enmarca en un panorama regulatorio más amplio y en evolución para los pagos digitales y los activos criptográficos en Estados Unidos, que incluye legislación como la Ley GENIUS y acciones de otras agencias como la CFTC. La decisión final sobre las “skinny master accounts” se convertirá en una pieza significativa dentro de este complejo puzzle regulatorio que está tomando forma.
