Arturo TrenardLos Bancos Apuestan por los Depósitos Tokenizados como la Piedra Angular del Efectivo Digital en Blockchain
Las principales instituciones bancarias a nivel global están acelerando el desarrollo y las pruebas de depósitos tokenizados, representaciones digitales de dinero bancario en blockchain, en un esfuerzo estratégico por mantener su relevancia en la creciente transformación hacia el efectivo digital. Según un nuevo informe de la plataforma de datos RWA.io, que cuenta con contribuciones de actores clave como Citi, BNY Mellon, JPMorgan (a través de Kinexys), Standard Chartered, ABN Amro y Digital Asset, esta tecnología se perfila como un componente esencial del futuro panorama financiero.
Los depósitos tokenizados operan dentro del marco regulatorio bancario tradicional, ofreciendo una alternativa a instrumentos como las stablecoins. En paralelo, el Banco Central Europeo (BCE) avanza en el desarrollo del euro digital y construye la infraestructura de liquidación ‘Pontes’, programada para su lanzamiento en el tercer trimestre de 2026, para conectar las finanzas tokenizadas con su sistema de pagos central.
¿Qué son los Depósitos Tokenizados y por qué Importan?
Definición y Características Clave
Los depósitos tokenizados son representaciones digitales de depósitos bancarios tradicionales emitidas y registradas en una red blockchain o de ledger distribuido. A diferencia de las stablecoins, que son pasivos de una entidad separada, un depósito tokenizado constituye un pasivo directo del banco emisor. Esta característica fundamental los mantiene dentro del marco bancario y regulatorio existente, incluyendo la cobertura del seguro de depósitos, los requisitos de capital y el cumplimiento de las normas contra el lavado de dinero (AML/KYC).
El Motivo Estratégico de los Bancos
El impulso de los bancos hacia esta tecnología surge como respuesta a la proliferación de nuevas formas de efectivo digital, como las stablecoins y los proyectos de monedas digitales de banco central (CBDC). Según el informe, los bancos ven en los depósitos tokenizados una herramienta crucial para preservar su rol central en áreas como los pagos, la gestión de tesorería y la captación de depósitos en la era digital.
Esta innovación se enmarca en la visión de un futuro sistema de “multi-money”, donde coexistirán diferentes formas de dinero digital. UK Finance, una de las entidades que contribuyeron al informe, declaró que los depósitos tokenizados jugarán un “vital papel” en dicho ecosistema.
Pilotos y Despliegues en Marcha: El Caso Europeo
Ejemplos Concretos en el Reino Unido
Europa se ha convertido en un campo de pruebas activo para esta tecnología. Un hito notable ocurrió en enero de 2026, cuando Lloyds Banking Group y Archax completaron la primera transacción pública en blockchain del Reino Unido utilizando depósitos tokenizados en la Canton Network.
Además, UK Finance está ejecutando un proyecto piloto denominado “Great British Tokenised Deposit”, el cual prueba casos de uso como pagos entre personas (P2P), refinanciación de hipotecas y liquidación de activos digitales. Este piloto está programado para permanecer activo hasta mediados de 2026.
Un Ecosistema en Expansión
Estos ejemplos no son aislados, sino parte de una tendencia creciente de experimentación por parte de la banca en la región. El respaldo institucional al informe de RWA.io, con contribuciones de algunos de los mayores bancos del mundo, sirve como un indicador claro del interés generalizado y la colaboración en el sector para explorar el potencial de la tokenización del dinero comercial.
El Contexto Regulatorio y de Infraestructura en Europa
El Avance del Euro Digital del BCE
En paralelo a las iniciativas del sector privado, las autoridades europeas están avanzando en la construcción del marco público para el dinero digital. El Banco Central Europeo está realizando trabajos preparatorios para un posible euro digital. Como parte de este proceso, ha abierto convocatorias para expertos y planea lanzar un piloto a gran escala de 12 meses, cuyo inicio está previsto para la segunda mitad de 2027.
Construyendo los “Rieles” para un Mercado Tokenizado: Appia y Pontes
El BCE también tiene una visión a más largo plazo para los mercados financieros tokenizados, denominada “Appia”. Un componente crítico de esta visión es el mecanismo de liquidación “Pontes”. Diseñado específicamente para conectar plataformas financieras basadas en blockchain con la infraestructura de pagos existente del Eurosistema (conocida como TARGET Services), Pontes facilitará la liquidación de operaciones con activos tokenizados.
Su lanzamiento oficial está programado para el tercer trimestre de 2026, proporcionando una pieza de infraestructura esencial para el ecosistema.
El Papel en el Ecosistema Más Amplio del Dinero Digital
El “Stack” de Efectivo On-Chain
El informe presenta los depósitos tokenizados como una capa fundamental dentro de una pila o “stack” de efectivo digital en blockchain, donde también se encuentran las stablecoins y las futuras CBDC. Marko Vidrih, cofundador y COO de RWA.io, subrayó la importancia de este enfoque integral:
“Llevar ese dinero [bancario comercial] a rieles digitales sustentará la próxima generación de finanzas digitales. Es crucial entender cómo encajan los depósitos tokenizados en el ecosistema más amplio del efectivo ‘on-chain'”.
Un Puente entre lo Tradicional y lo Nuevo
Los depósitos tokenizados son vistos, según el análisis, como un punto medio o un puente entre el sistema financiero tradicional y las nuevas tecnologías. Combinan la innovación, programabilidad y eficiencia de la blockchain con la seguridad, la confianza y el marco regulatorio familiar del sistema bancario establecido.
Esta posición los convierte en un complemento natural, tal como señala UK Finance, en un futuro panorama de “multi-money” donde la interoperabilidad entre diferentes formas de valor digital será clave.
