Arturo TrenardPakistán Revoca Prohibición de 8 Años: Bancos Podrán Servir a Empresas Cripto con Licencia
El Banco Estatal de Pakistán (SBP) ha autorizado a las entidades financieras a abrir cuentas bancarias para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) licenciados, poniendo fin a una prohibición absoluta vigente desde 2018. La medida, formalizada en una circular del 14 de abril de 2026, establece condiciones estrictas y surge tras la aprobación de la Ley de Activos Virtuales en marzo, marcando un giro hacia la formalización del sector.
El Fin de una Era: Revocación de la Prohibición Bancaria
A través de una circular oficial, el SBP ha revocado la prohibición que impedía a las instituciones financieras realizar transacciones con monedas virtuales. La nueva normativa permite explícitamente a los bancos y otras entidades reguladas ofrecer servicios a Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (VASP) que cuenten con una licencia de la Pakistan Virtual Assets Regulatory Authority (PVARA), así como a sus clientes. Esta decisión revierte una política restrictiva que había estado en vigor durante ocho años.
Contexto y Antecedentes del Cambio Regulatorio
Este movimiento del banco central es la consecuencia directa de un marco legal más amplio y de esfuerzos previos de las autoridades por acercarse al sector de los activos digitales.
Marco Legal Habilitante: La Ley de Activos Virtuales 2026
El cambio regulatorio clave se produjo en marzo de 2026, con la aprobación de la Ley de Activos Virtuales. Esta legislación creó la PVARA, el organismo encargado de licenciar y supervisar a las empresas que operan con criptoactivos en el país. La circular del SBP es una pieza complementaria que define la interacción entre estas empresas licenciadas y el sistema bancario tradicional.
Esfuerzos Previos de Aproximación al Sector
Antes de este cambio formal, las autoridades pakistaníes ya habían mostrado interés en regular e integrar el sector. En diciembre de 2025, mantuvieron discusiones con importantes exchanges internacionales, como Binance y HTX, con el objetivo de atraer plataformas de trading reguladas al país. Paralelamente, se exploró el potencial de la infraestructura blockchain, incluyendo conversaciones sobre el uso de stablecoins para facilitar pagos transfronterizos.
Los Límites del Nuevo Acceso Bancario: Un Marco Estricto
La apertura del sistema bancario a las empresas cripto viene acompañada de un conjunto riguroso de reglas y prohibiciones diseñadas para mitigar riesgos y mantener la estabilidad financiera.
Prohibiciones Claras para los Bancos
El SBP ha establecido límites estrictos para la participación de los bancos. Las entidades financieras no pueden invertir, comerciar ni mantener activos virtuales utilizando sus fondos propios o los depósitos de sus clientes. Su rol se limita estrictamente a la prestación de servicios bancarios tradicionales a las empresas licenciadas. Además, los bancos deben cumplir con todas las regulaciones del banco central, incluidas las normativas de control de divisas.
Estructura de Cuentas Obligatoria: Las “Client Money Accounts” (CMAs)
Uno de los requisitos fundamentales es la obligación de que los VASPs licenciados abran cuentas transaccionales separadas, denominadas “Client Money Accounts” (CMAs), en rupias pakistaníes para la liquidación de sus transacciones autorizadas. El SBP exige una estricta segregación entre estas CMAs y cualquier otra cuenta operativa del proveedor de servicios. Está expresamente prohibido mezclar los fondos operativos de la empresa con los activos de sus clientes.
Refuerzo de la Debida Diligencia y el Monitoreo
Más allá de las reglas generales de prevención del lavado de dinero y financiación del terrorismo (AML/CFT), los bancos deben realizar una diligencia debida exhaustiva sobre cada VASP con el que establezcan una relación. Asimismo, están obligados a adaptar sus modelos de perfil de riesgo del cliente para incorporar los riesgos específicos asociados a los activos virtuales. El monitoreo continuo de la relación y el reporte de cualquier transacción sospechosa son requisitos indispensables.
Implicaciones y Perspectivas Futuras
Esta medida representa un paso crucial para la formalización del ecosistema de criptoactivos en Pakistán. Al proporcionar un canal regulado para las operaciones, se busca aumentar la protección al consumidor y la transparencia en un sector que, hasta ahora, operaba predominantemente en la informalidad o a través de plataformas en el extranjero.
La decisión del SBP tiene el potencial de atraer inversión y operadores legítimos al mercado pakistaní, ofreciendo un marco legal claro. Este movimiento refleja una tendencia global hacia la integración regulada de los activos digitales dentro del sistema financiero tradicional, aunque Pakistán ha optado por implementarla con salvaguardas rigurosas para controlar los riesgos asociados.
