¿Podrá Bitcoin mantener los $62.000 ante el vencimiento de opciones por $1.400 millones este viernes?

El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. se acerca al 4,6%, generando presión sobre los activos de riesgo, mientras el mercado de opciones muestra señales mixtas para la criptomoneda líder.

Bitcoin (BTC) recuperó el nivel de $63.000 el jueves, pero los traders anticipan una posible corrección antes del vencimiento de opciones por $1.400 millones en Deribit este viernes. La preocupación principal proviene del rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que se acerca al 4,6%, un nivel que históricamente ha sido visto como una señal de advertencia para los activos de riesgo. El mercado se pregunta si el soporte de $62.000 podrá sostenerse.

Contexto Macroeconómico: La Sombra de los Rendimientos del Tesoro

El rendimiento del bono a 10 años y su impacto en Bitcoin

El rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU., que se acerca al 4,6%, refleja la ansiedad de los inversores sobre la expansión de la deuda gubernamental estadounidense y las perspectivas de una mayor expansión de la política monetaria para evitar una recesión económica. Mientras tanto, la criptomoneda ha estado cotizando lateralmente, mientras que el índice Nasdaq-100 se encuentra apenas un 4% por debajo de su máximo histórico.

La competencia del sector de IA

El impulso alcista del sector de inteligencia artificial sigue atrayendo capital hacia las acciones. Ejemplos recientes de este fenómeno incluyen la OPV sobresuscrita de SK Hynix en EE.UU., que impulsó al sector; Arm Holdings (ARM), que subió un 10%; Advanced Micro Devices (AMD), que registró un repunte del 7%; y Micron, que tuvo ganancias intradiarias del 7%. Este flujo de capital hacia la IA drena recursos de otras inversiones, incluyendo potencialmente a Bitcoin.

Flujos de ETF de Bitcoin al Contado: ¿Señal de Alarma?

Salidas netas del miércoles

Los ETF spot de Bitcoin registraron $85 millones en salidas netas el miércoles, lo que puso fin a una corta racha de tres días de entradas. No obstante, la cifra no confirma necesariamente una reversión en los flujos institucionales.

Perspectiva del mercado de opciones

La demanda de opciones de Bitcoin se ha mantenido equilibrada entre calls (opciones de compra) y puts (opciones de venta). El volumen de opciones call ha superado a los puts en los últimos cuatro días, lo que refleja una demanda reducida de movimientos a la baja.

Análisis del Vencimiento de Opciones del Viernes

Configuración actual del mercado de opciones

El vencimiento está programado para el viernes a las 8:00 AM UTC en Deribit, con un volumen total de $1.400 millones en opciones. En cuanto al posicionamiento, las calls hasta $62.500 suman un total de $137 millones, mientras que los puts por encima de $61.000 totalizan $121 millones.

Escenarios y proyecciones

Según datos de Laevitas, si Bitcoin supera los $63.500 antes del vencimiento, los alcistas incrementarían su ventaja a $190 millones. Por el contrario, los bajistas tienen una ventaja menor, de $100 millones, por debajo de $61.000. La conclusión de Laevitas apunta a que el mercado de opciones muestra un posicionamiento que limita el riesgo de caída desde el nivel de $62.000.

Factores Geopolíticos y Macroeconómicos Adicionales

El precio del petróleo y su posible efecto en Bitcoin

Una tregua temporal en Medio Oriente podría aliviar los temores de recesión, lo que trasladaría dinero de renta fija hacia mercados de riesgo, probablemente impulsando el precio de Bitcoin. Sin embargo, si el conflicto en Irán se intensifica, los precios del petróleo podrían subir, generando presión adicional sobre los activos de riesgo.

Señales a monitorear

Los indicadores clave a seguir incluyen si los rendimientos del Tesoro disminuyen en la próxima semana y la evolución de la guerra en Irán y su impacto en los precios del petróleo crudo WTI.

Conclusión y Perspectivas

Posicionamiento actual del mercado

La compra de opciones put de Bitcoin se ha mantenido contenida en las sesiones recientes. Esto sugiere que el mercado parece estar posicionado para fortalecer el nivel de soporte de $62.000.

Panorama a corto plazo

Una resolución exitosa del vencimiento por encima de $63.500 podría proporcionar un alivio a corto plazo. No obstante, para un impulso alcista sostenido, Bitcoin necesitaría un respaldo del panorama macroeconómico. Las dinámicas actuales favorecen un impulso alcista limitado para Bitcoin en el corto plazo.