Reutilización de Colateral en Tiempo Real: El Último Ensayo de Canton Network con Bonos del Tesoro Tokenizados

Un consorcio de instituciones financieras, liderado por Digital Asset, ha completado con éxito una segunda ronda de financiación on-chain de Bonos del Tesoro de EE.UU. en la Canton Network. Esta prueba demuestra la reutilización instantánea de colateral y amplía el uso de múltiples stablecoins, marcando un hito en la tokenización de activos del mundo real (RWA) para las finanzas institucionales.

Introducción: Un Nuevo Paradigma para las Finanzas Institucionales

La tokenización de activos tradicionales, conocidos como Real-World Assets (RWA), ha dejado de ser una promesa futurista para convertirse en una realidad operativa dentro de la banca institucional. Este proceso, que consiste en representar derechos sobre activos financieros convencionales en un registro digital blockchain, está redefiniendo los mecanismos de liquidez, custodia y negociación.

En el centro de esta transformación se encuentra Canton Network, una blockchain de capa-1 diseñada desde sus cimientos para cumplir con los rigurosos requisitos de privacidad, rendimiento y regulación del sector financiero institucional. Recientemente, en 2025, esta red ha alcanzado un hito significativo con la exitosa segunda ronda de pruebas de un sistema de financiación on-chain, que avanza considerablemente desde el piloto inicial de julio de 2024.

Para los participantes, este ensayo no es solo una validación técnica más; lo consideran un auténtico “plan” para el futuro de las finanzas, señalando el camino hacia un modelo de mercado más eficiente e integrado.

El Ensayo: Detalles y Avances Clave

La prueba se centró en simular operaciones de financiación on-chain, utilizando Bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados como activo colateral. La evolución desde el piloto de julio es notable y marca la dirección del progreso:

• Fase 1 (Julio 2024): Sirvió como prueba de concepto, utilizando un único stablecoin, el USDC de Circle, para las transacciones.
• Fase 2 (2025): Amplió radicalmente el panorama al incorporar el uso de múltiples stablecoins. Este paso incrementa sustancialmente la liquidez on-chain disponible y refleja un ecosistema financiero más diverso y realista.

El logro técnico principal de esta fase fue la demostración de reutilización de colateral en tiempo real. En la práctica, esto significa que un bono del Tesoro tokenizado puede ser transferido entre contrapartes y, de manera casi instantánea, ser utilizado nuevamente como garantía en una nueva transacción de financiación.

Este proceso contrasta fuertemente con la rehipotecación en el sistema tradicional, un procedimiento que a menudo implica retrasos operativos de días, costos de reconciliación y riesgos de liquidación. En Canton, la transparencia y la inmutabilidad del libro mayor permiten esta reutilización segura y al instante. Durante esta fase, se completaron cinco transacciones, demostrando la funcionalidad práctica y robustez del sistema.

Los Protagonistas: El Consorcio del Grupo de Trabajo de la Industria

La credibilidad y el potencial de este ensayo derivan en gran medida del calibre de sus participantes. El consorcio está formado por pesos pesados del sector: Bank of America, Citadel Securities, Cumberland DRW, Virtu Financial, Société Générale, Tradeweb, Circle, Brale y M1X Global. Todas estas instituciones forman parte del Industry Working Group de Canton Network, lo que subraya un esfuerzo colaborativo y sectorial, no un proyecto aislado.

Las declaraciones de los líderes refuerzan la importancia estratégica de la prueba. Kelly Mathieson, directora de Soluciones para Clientes en Digital Asset, describió el avance como “parte de una progresión reflexiva hacia un nuevo modelo de mercado”. Por su parte, Justin Peterson, director general de Negocios Digitales en Tradeweb, fue más allá, calificando la demostración como un “plan para el futuro de las finanzas institucionales”. Estas visiones apuntan a una convicción compartida: se está construyendo la infraestructura del mañana.

El Contexto Más Amplio: El Ascenso de Canton Network en la Tokenización de RWA

Esta prueba no es un hecho aislado, sino un eslabón más en una cadena de éxitos que consolidan la posición de Canton. A finales de 2024, Digital Asset aseguró una financiación estratégica de aproximadamente 50 millones de dólares de socios de primer nivel como BNY Mellon, iCapital, Nasdaq y S&P Global, destinada a acelerar el desarrollo. Esto se suma a una ronda de financiación previa de 135 millones de dólares recaudados en 2024.

La adopción por parte de gestores de activos es otro pilar clave. En octubre de 2024, Franklin Templeton anunció la migración de su plataforma Benji Investments —que tokeniza su propio fondo del mercado monetario— a Canton Network, un voto de confianza monumental.

Pero quizás el dato más revelador sobre su liderazgo proviene de RWA.xyz. Según esta plataforma de análisis, Canton Network lidera actualmente el mercado de activos del mundo real tokenizados, con más de 370.000 millones de dólares representados on-chain. Esta cifra, que supera con creces los volúmenes alojados en blockchains públicas como Ethereum, Polygon o Solana en este nicho específico, enfatiza el dominio de Canton en el segmento institucional y regulado.

Implicaciones y Perspectivas de Futuro

Las implicaciones de estos desarrollos son profundas. La reutilización de colateral en tiempo real promete una optimización del capital sin precedentes, reduciendo costos operativos y mitigando riesgos de contraparte al proporcionar una visión única y sincronizada de las obligaciones. Además, habilita el potencial de una liquidez 24/7, con mercados que podrían operar continuamente y liquidarse casi al instante.

Canton Network actúa así como el puente definitivo entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi). Lleva los beneficios fundamentales de la blockchain —transparencia, automatización y eficiencia— a un entorno privado, permisado y regulado que las instituciones financieras exigen. Cada ensayo de este tipo es un paso incremental, pero decidido, en el camino hacia la producción, acercando el momento en que estos modelos soporten operaciones comerciales reales a gran escala.

Conclusión: La Tokenización Institucional Cobra Fuerza

La exitosa prueba en Canton Network es una señal inequívoca de la maduración de la tecnología blockchain para aplicaciones financieras de alto nivel. El progreso ya no es meramente técnico o teórico; está respaldado por una potente combinación de financiación estratégica, adopción por grandes gestores de activos y la colaboración activa de un consorcio de instituciones líderes.

La tokenización de RWA, impulsada por redes especializadas como Canton, está trascendiendo la fase de experimento para erigirse como un componente fundamental de la infraestructura financiera del futuro. El “plan” para las finanzas institucionales, como lo llaman sus arquitectos, ya está siendo escrito on-chain.