SpaceX de Elon Musk Inicia Confidencialmente su OPI, Rumbo a una de las Mayores Salidas a Bolsa de la Historia

SpaceX, la compañía aeroespacial fundada por Elon Musk, ha presentado de manera confidencial la documentación para su Oferta Pública Inicial (OPI) ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC). Este paso allana el camino para lo que podría convertirse en una de las salidas a bolsa más grandes de todos los tiempos.

Según un informe de Bloomberg publicado este miércoles, que cita a personas familiarizadas con el asunto, la operación podría finalizar en junio de 2026. La oferta buscaría una valoración superior a los $1.75 billones y recaudar hasta $75 mil millones.

Los Detalles Clave de la OPI de SpaceX

La presentación confidencial ante la SEC, un mecanismo permitido para empresas de cierto tamaño, marca el inicio formal del proceso. Según las fuentes consultadas por Bloomberg, la OPI podría hacerse efectiva a partir de junio del próximo año.

La valoración potencial, que según informes previos de Bloomberg de febrero superaría los $1.75 billones, colocaría a SpaceX por encima del valor de mercado de gigantes tecnológicos como Meta y Tesla. En cuanto a la recaudación de capital, el objetivo de hasta $75 mil millones duplicaría con creces el récord histórico de $29 mil millones establecido por Saudi Aramco en 2019.

Estructura y Liderazgo Bancario

Respecto a la estructura de la oferta, se está evaluando la emisión de acciones de doble clase, un modelo que otorgaría mayor control de voto a los insiders, incluido el propio Elon Musk. Se espera que hasta un 30% de las acciones se asignen a inversores minoristas.

Para proporcionar más detalles a los inversores institucionales prospectivos, están programadas sesiones informativas (briefings) para este mes. Un consorcio de los principales bancos de Wall Street, incluyendo Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley y Citigroup, se encargaría de liderar la transición de SpaceX a empresa pública.

Contexto Estratégico y Competitivo

Esta decisión de salir a bolsa se produce poco después de un movimiento estratégico clave: la adquisición de la startup de IA xAI por parte de SpaceX a principios de febrero de 2026. Esta integración sitúa a la empresa aeroespacial en competencia directa con otros líderes del sector, como OpenAI y Anthropic.

El contexto competitivo es intenso. Por ejemplo, OpenAI cerró recientemente una ronda de financiación con $122 mil millones comprometidos, alcanzando una valoración de $852 mil millones. Se espera que tanto OpenAI como Anthropic exploren sus propias salidas a bolsa en 2026, lo que añadirá más opciones de inversión en el sector de la IA en los mercados públicos tradicionales.

SpaceX, Bitcoin y el Panorama de la Tokenización

Más allá de la IA y los cohetes, SpaceX mantiene una exposición significativa a los activos digitales. La compañía tiene en su balance 8,285 Bitcoin, con un valor que supera los $565 millones. En octubre, estos fondos fueron trasladados a una nueva dirección de billetera, un movimiento que generó especulaciones en el mercado sobre su estrategia de tenencia a largo plazo.

Paralelamente, el anuncio de la OPI se enmarca en un ecosistema financiero en evolución, donde emerge la tokenización como una alternativa para invertir en empresas privadas. Plataformas como Robinhood y Kraken están explorando la posibilidad de ofrecer acciones tokenizadas de compañías como SpaceX y OpenAI en una blockchain, lo que permitiría una participación más amplia y líquida.

“Los inversores han tenido acceso limitado a estas firmas tecnológicas privadas, pero la tokenización en blockchain podría ayudar a ampliar la participación”, comentó Vladimir Tenev, CEO de Robinhood, en febrero de 2025.

No obstante, las OPI tradicionales, como la que ahora emprende SpaceX, siguen siendo la vía principal para que estas empresas capturen capital a gran escala y ofrezcan liquidez a sus accionistas.