Strategy recomprará $1.500 millones en bonos convertibles 2029 y avanza en su plan de equiparar deuda con capital

La empresa tesorera de Bitcoin reduce a la mitad su deuda convertible del 2029 mediante una recompra de $1.380 millones, mientras su presidente, Michael Saylor, confirma la estrategia de convertir deuda en capital en los próximos años.

Strategy reduce a la mitad su deuda convertible de 2029

Strategy, la empresa conocida por su gran tenencia de Bitcoin, anunció el viernes la recompra de $1.500 millones en bonos convertibles al 0% con vencimiento en 2029, lo que supone retirar aproximadamente la mitad de la deuda total de ese tramo. La operación, valorada en unos $1.380 millones, se financiará con efectivo, ventas de valores u otras fuentes, según un documento presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).

La compañía llegó a un acuerdo en «transacciones negociadas privadamente» con parte de los tenedores de estos bonos el jueves, según detalló en la presentación regulatoria. La transacción se liquidará el próximo martes, aunque el importe final podría variar según las condiciones del mercado.

Strategy financiará la recompra con reservas de efectivo disponibles, ingresos por la venta de valores bajo su programa de oferta en el mercado (ATM) y/o ingresos por la venta de Bitcoin, según explicó la empresa en el documento.

«Strategy espera financiar las recompras con reservas de efectivo disponibles, ingresos de la venta de valores bajo su programa de oferta en el mercado y/o ingresos de la venta de bitcoin», declaró la compañía.

El plan a largo plazo: convertir deuda en capital

Este movimiento se enmarca en la estrategia de la compañía de convertir su deuda convertible en capital en un plazo de 3 a 6 años, según declaraciones de su cofundador, Michael Saylor.

La decisión sigue a los comentarios que Saylor realizó en mayo de 2026 sobre la posibilidad de vender Bitcoin para pagar dividendos. En febrero de 2026, el ejecutivo también indicó que la empresa planea «equitizar» su deuda en los próximos años.

Para los tenedores de deuda, la estrategia implica que se convertirán gradualmente en tenedores de acciones. Para los accionistas actuales, la conversión reducirá la carga de deuda de la empresa, pero diluirá el valor de las acciones existentes al añadir nuevos títulos al mercado.

Deuda total, tenencias de Bitcoin y el papel del STRC

La empresa tiene aproximadamente $8.200 millones en deuda total pendiente al momento de la publicación de este artículo. Strategy ha financiado sus compras de Bitcoin durante 2026 principalmente a través de su Stretch Perpetual Preferred Stock (STRC).

El jueves, el STRC alcanzó un volumen de negociación diario de $1.500 millones, un nuevo récord para este instrumento de capital, lo que indica un fuerte interés de los inversores en este vehículo de financiación.

En cuanto a su última adquisición de Bitcoin, realizada el lunes de la semana del anuncio, Strategy compró 535 BTC por un costo de $43 millones. Con esta operación, la compañía posee 818.869 monedas, valoradas en aproximadamente $64.000 millones según el precio de mercado al contado en el momento de la publicación.

Datos y cifras destacados

• $1.500 millones: Valor nominal de los bonos convertibles 2029 a recomprar.
• $1.380 millones: Precio estimado de la recompra.
• ~50%: Proporción de la deuda del tramo 2029 que se retira.
• $8.200 millones: Deuda total pendiente de Strategy.
• 818.869 BTC: Tenencia total de Bitcoin de Strategy.
• ~$64.000 millones: Valor de la cartera de Bitcoin de Strategy.
• $1.500 millones: Volumen diario de negociación récord del STRC.

Fuentes: Documento presentado por Strategy ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), declaraciones de Michael Saylor, cofundador de Strategy, y datos de mercado proporcionados por la empresa.