Tasa de financiación de Bitcoin alcanza el 7%: señales de confianza alcista, pero los $70,000 siguen siendo inciertos

Bitcoin coquetea con los $65,500 mientras el índice de financiación de futuros perpetuos sube al 7%, su nivel más alto en casi tres semanas. Sin embargo, las salidas de fondos cotizados (ETF) al contado y la debilidad en los mercados tradicionales limitan las expectativas de un rally hacia los $70,000.

Hechos clave

El lunes, Bitcoin (BTC) se acercó a los $65,500, impulsado por declaraciones del vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, quien informó avances en las conversaciones con Irán. La tasa de financiación anualizada de futuros perpetuos de Bitcoin subió al 7%, el nivel más alto en casi tres semanas, según datos del proveedor Laevitas.

A pesar del optimismo en el mercado de derivados, las salidas netas de ETF al contado alcanzaron los $228 millones en la semana previa, mientras que las acciones, los bonos y el oro mostraron debilidad simultánea, creando un panorama mixto para la criptomoneda líder.

Contexto de la noticia

Declaraciones de JD Vance y su impacto

El vicepresidente estadounidense, JD Vance, declaró que «el estrecho de Ormuz sigue abierto» gracias a «avances alentadores» en las conversaciones con la delegación iraní en Suiza. Estas declaraciones generaron un efecto inmediato en los mercados, y Bitcoin coqueteó con los $65,500.

El indicador de financiación de futuros perpetuos

La tasa anualizada de financiación de futuros perpetuos de Bitcoin subió al 7%, superando el rango neutral que se sitúa entre el 6% y el 12%. Según Laevitas, este incremento refleja una creciente confianza entre los inversores alcistas, aunque el indicador aún se mantiene dentro de niveles considerados controlados.

Factores que impulsan el optimismo

Caída del petróleo y su efecto en el sentimiento

El crudo Brent cayó a $77.50, su nivel más bajo desde marzo. La caída del petróleo reduce las tensiones inflacionarias y geopolíticas, lo que favorece a activos de riesgo como Bitcoin.

Fuerte demanda en el libro de órdenes

Según datos de CoinGlass, las ofertas en los libros de órdenes de los principales exchanges superaron a las demandas por $12 millones el lunes. Esto revirtió la tendencia del fin de semana e indicó un sólido soporte en los niveles actuales de precios.

Señales de precaución y riesgos

Debilidad en mercados tradicionales

El índice Nasdaq 100 cayó un 1% debido a la debilidad en las acciones de inteligencia artificial. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 5 años subieron, lo que indica que los inversores exigen mayores retornos. El oro, por su parte, cayó un 0.9% el lunes.

La debilidad simultánea en acciones, bonos y oro sugiere una preferencia por el efectivo, creando un telón de fondo cauteloso para Bitcoin.

Estrategia (MSTR US) y preocupaciones sobre su valoración

Las acciones de Strategy (MSTR) cotizaban un 13% por debajo del costo de adquisición de sus tenencias de Bitcoin. La empresa posee 847,363 BTC, valorados en aproximadamente $64.1 mil millones. Los inversores temían que la empresa necesitara vender sus reservas, a pesar de tener $6.75 mil millones en deuda. No obstante, Strategy anunció una posición de efectivo adicional de $300 millones, lo que proporcionó un alivio parcial.

Debilidad en opciones y ETF

En el mercado de opciones de Deribit, la relación put/call mostró que la demanda de opciones de venta (put) superó a las de compra (call) por más de dos veces, una señal clara de mayor demanda de protección a la baja.

Los ETF al contado de Bitcoin registraron $228 millones en salidas netas durante la semana previa, según CoinGlass. Esta tendencia se extiende por seis semanas consecutivas, lo que pesa sobre el sentimiento general del mercado.

Perspectivas y conclusiones

¿Es posible un rally hacia los $70,000?

Los argumentos a favor de un repunte incluyen la tasa de financiación alcista, la fuerte demanda en los libros de órdenes y la caída del petróleo. Sin embargo, los argumentos en contra son igualmente significativos: las salidas persistentes de ETF, la debilidad en los mercados tradicionales, la preferencia por el efectivo y la demanda elevada de opciones de venta.

«La incapacidad de Bitcoin para mantener el nivel de $65,000 no debería interpretarse como una señal de debilidad, especialmente considerando que el oro cayó un 0.9% el lunes mientras los inversores vendían bonos del gobierno estadounidense», señala el análisis original.

En conjunto, las probabilidades de un rally a corto plazo hacia los $70,000 parecen limitadas, y el mercado se mantiene en una zona de incertidumbre donde el optimismo de los derivados choca con la cautela de los inversores institucionales y tradicionales.