Tokenización de activos del mundo real (RWA): Tendencias y perspectivas de mercado para 2025

Un informe de Brickken y Cointelegraph Research revela cómo la tokenización está transformando activos tradicionales como bienes raíces, bonos y fondos de inversión, con más de $50 mil millones en activos tokenizados a finales de 2024.

La tokenización de activos del mundo real está revolucionando los mercados financieros tradicionales al convertir bienes como inmuebles, bonos y participaciones empresariales en tokens digitales negociables en blockchain. Un nuevo informe de Brickken y Cointelegraph Research revela que más de $50 mil millones en activos fueron tokenizados a finales de 2024, de los cuales $30 mil millones corresponden al sector inmobiliario. El estudio analiza los modelos de negocio subyacentes y explica por qué las instituciones financieras tradicionales están adoptando esta tecnología.

La tokenización como puente entre las finanzas tradicionales y blockchain

La tokenización de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) consiste en transformar activos tradicionales en tokens digitales negociables en blockchain. Este proceso permite que bienes como propiedades inmobiliarias, deuda, bonos, acciones empresariales e incluso créditos de carbono sean representados digitalmente y fraccionados para facilitar su comercialización.

Entre los principales beneficios de esta tecnología destacan la eficiencia y transparencia en los procesos, la reducción de costos administrativos y la ampliación del acceso para inversores minoristas. El informe, elaborado por Brickken —plataforma especializada en tokenización— y Cointelegraph Research —brazo de investigación del medio especializado—, analiza en profundidad el estado actual del mercado.

Según datos de Security Token Market, a finales de 2024 más de $50 mil millones en activos estaban tokenizados a nivel global, con el sector inmobiliario representando la mayor parte con $30 mil millones.

Anatomía de la emisión de activos tokenizados: del acuerdo a la negociación secundaria

La fase inicial: organización legal del activo

El proceso de tokenización comienza con la estructuración del acuerdo. En esta primera etapa, se identifica el activo a tokenizar —ya sea una propiedad, un bono o un fondo de capital privado— y se crea un Vehículo de Propósito Especial (SPV), una entidad legal dedicada exclusivamente a proteger los derechos de los inversores.

La fase de digitalización: llevar el activo a la blockchain

Una vez estructurado legalmente, el activo se registra en la cadena de bloques mediante la acuñación de tokens. Se implementan contratos inteligentes para automatizar procesos como verificaciones de cumplimiento normativo, pagos de dividendos y votaciones de accionistas. Esta digitalización reduce significativamente los costos administrativos y elimina ineficiencias propias de los sistemas tradicionales.

Emisión inicial de tokens: el equivalente digital de una OPV

La distribución primaria de tokens funciona como una oferta pública inicial (OPV) digital. Los inversores adquieren tokens a cambio de capital, tras pasar por verificaciones de identidad conocidas como Know Your Customer (KYC). Cada token representa una propiedad fraccionada del activo subyacente, y los inversores obtienen acceso instantáneo a un registro transparente y seguro basado en blockchain.

Actividades post-emisión: automatización y liquidez secundaria

Tras la emisión, los contratos inteligentes automatizan la distribución de dividendos, las votaciones de accionistas y los cambios de propiedad. Además, los activos tokenizados pueden negociarse en plataformas de negociación secundaria, lo que permite a los inversores vender sus tokens con un solo clic, en contraste con los meses o años que pueden requerir las transacciones en los mercados tradicionales.

Clases de activos transformadas por la tokenización

Bonos y préstamos digitales: liquidez para activos tradicionalmente estáticos

La tokenización de deuda permite representar bonos o préstamos como tokens digitales, simplificando su negociación y aportando liquidez a activos tradicionalmente ilíquidos. Un ejemplo destacado es el Banco Europeo de Inversiones (BEI), que emitió un bono digital de 100 millones de euros en la blockchain de Ethereum.

Fondos tokenizados: el caso de Franklin Templeton

En el ámbito de los fondos de inversión, destaca el Franklin Templeton OnChain US Government Money Fund, que utiliza blockchain para procesar transacciones y gestionar la propiedad de participaciones. Este caso ilustra cómo la tokenización moderniza la gestión de fondos tradicionales.

Bienes raíces

El sector inmobiliario lidera el mercado de tokenización con $30 mil millones en activos tokenizados a finales de 2024, representando la mayor parte del total.

El futuro de la tokenización: adopción creciente e integración con DeFi

La tokenización ya no es un concepto teórico, un sector no rentable o un nicho de mercado. Según el informe, la tecnología ha sido probada y perfeccionada, y las expectativas para 2025 apuntan a una mayor adopción en todas las clases de activos, una integración más profunda con plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) y más innovación en los mercados tokenizados.

El estudio prevé que las cifras de activos tokenizados se disparen durante 2025 a medida que más instituciones adopten la tecnología blockchain.

Acceso al informe completo y consideraciones importantes

El informe completo está disponible para descarga a través de Brickken y Cointelegraph. Es importante señalar que este artículo no contiene consejos de inversión ni recomendaciones. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar decisiones. Las opiniones expresadas en este artículo son del autor y no reflejan necesariamente las de Cointelegraph.