Tribunal Federal de EE.UU. Cierra Definitivamente la Vía Legal de Custodia Bank para una Cuenta Maestra de la Fed

Un tribunal federal de apelaciones de Estados Unidos rechazó la apelación final de Custodia Bank, un banco especializado en criptomonedas, contra la decisión de la Reserva Federal de denegarle una “cuenta maestra”. La decisión, tomada por una votación de 7 a 3, pone fin a un litigio de cinco años y afirma la autoridad discrecional de la Fed para otorgar estos accesos clave a su sistema de pagos.

El Fallo y el Fin de una Batalla Legal Prolongada

El Tribunal de Apelaciones del Décimo Circuito decidió no escuchar la apelación final presentada por Custodia Bank. Este fallo representa el epílogo de una batalla legal iniciada en octubre de 2020, cuando el banco demandó a la Reserva Federal de Kansas City y a la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal tras ser rechazado.

El argumento central del banco se basaba en la Ley de Control Monetario, alegando que otorga a los bancos con estatuto estatal el derecho a acceder a los servicios de la Fed. Sin embargo, los tribunales han fallado de manera consistente que la Reserva Federal tiene discreción para evaluar y decidir a quién otorga una de estas cuentas privilegiadas, un criterio que el Décimo Circuito ha respaldado ahora de forma definitiva.

La Importancia de una Cuenta Maestra y una Disidencia Contundente

Una “cuenta maestra” es un instrumento fundamental que permite a una institución financiera mantener reservas directamente en la Reserva Federal y acceder a sus sistemas de pago de alto valor, como Fedwire, sin un banco intermediario. Para entidades especializadas en activos digitales, este acceso directo se considera crucial para operar con eficiencia y legitimidad.

La fuerza de esta perspectiva quedó reflejada en la vigorosa disidencia del juez Timothy Tymkovich. En su opinión, Tymkovich declaró que una cuenta maestra es “indispensable” para las operaciones de un banco y que negársela es “similar a una sentencia de muerte”.

“No estoy de acuerdo en que los Bancos de la Reserva tengan discreción sobre las solicitudes de cuentas”, sentenció el magistrado.

Además, reveló que, según documentación interna, la Fed había indicado inicialmente a Custodia, tres meses después de su solicitud, que el banco era elegible y que no había “impedimentos graves” en su aplicación.

Contraste Regulatorio: El Caso de Kraken y las “Cuentas Skinny”

La decisión sobre Custodia Bank adquiere una dimensión particular al contrastarse con un desarrollo regulatorio reciente. El 4 de marzo de 2026, la plataforma de criptomonedas Kraken anunció que se había convertido en la primera empresa de su sector en recibir una cuenta maestra de un Banco de la Reserva Federal, concretamente el de Kansas City.

No obstante, este hito presenta matices importantes. La cuenta concedida a Kraken es de tipo “limitada” o “skinny”, lo que le proporciona acceso al sistema Fedwire pero no incluye la gama completa de servicios disponible para los bancos comerciales tradicionales. Este precedente había generado expectativas en la industria sobre una vía regulatoria específica, una posibilidad que el fallo contra Custodia Bank demuestra que está lejos de ser automática para todos los solicitantes.

Contexto y Repercusiones para la Industria Cripto

La resolución judicial reafirma el control estricto y discrecional que la Reserva Federal mantiene sobre el acceso a la infraestructura central del sistema financiero estadounidense. El contraste entre el rechazo definitivo a Custodia Bank y la concesión de una cuenta limitada a Kraken plantea interrogantes sobre los criterios de evaluación y sugiere un posible tratamiento diferenciado según el modelo de negocio.

El mensaje para el sector es claro: la búsqueda de integración bancaria directa en Estados Unidos sigue siendo un proceso regulatorio complejo y arduo. La obtención de una cuenta maestra, ya sea completa o limitada, no se percibe como un derecho, sino como una concesión discrecional sujeta a un escrutinio prolongado y a un alto nivel de incertidumbre.