Vietnam propone que las PYMES usen activos digitales y criptomonedas como garantía para préstamos bancarios

El Ministerio de Finanzas de Vietnam ha propuesto un cambio histórico en su política crediticia: permitir que las pequeñas y medianas empresas (PYMES) utilicen activos digitales, criptomonedas y propiedad intelectual como colateral para obtener préstamos bancarios. La medida, presentada en un borrador de la Ley de Apoyo a las PYMES, busca solucionar el grave desajuste entre el peso económico de las PYMES —que representan el 98% del tejido empresarial— y el crédito que reciben, apenas el 20% del total. Si se aprueba, la reforma abriría la puerta a miles de startups tecnológicas que hoy carecen de activos físicos para ofrecer como garantía.

La propuesta: activos digitales como colateral

¿Qué bienes se podrían usar como garantía?

El borrador revisado de la Ley de Apoyo a las PYMES establece que las empresas podrán pignorar como garantía bancaria una amplia gama de activos, que incluyen activos digitales —como criptomonedas y tokens—, activos virtuales, propiedad intelectual, activos intangibles y activos formados en el futuro. La propuesta representa un giro significativo respecto al modelo tradicional de crédito, basado históricamente en bienes físicos como terrenos o inmuebles.

Contexto del problema que busca resolver

Las PYMES y los hogares empresariales representan más del 98% de todas las empresas registradas en Vietnam. Sin embargo, los préstamos pendientes a este segmento apenas alcanzan el 20% del crédito bancario total del país, según datos del Ministerio de Finanzas. Las causas de esta brecha crediticia, según el reporte ministerial, son múltiples: falta de garantías elegibles, limitada transparencia financiera y la pequeña base de capital de las PYMES.

El Ministerio señaló en su reporte que «muchas startups y empresas tecnológicas poseen software, patentes o propiedad intelectual valiosos, pero no tienen tierras ni activos físicos para pignorar», lo que las excluye del sistema bancario tradicional.

Reforma integral del crédito empresarial

Más allá de los activos fijos: préstamos basados en planes de negocio

El borrador no solo amplía los tipos de garantías aceptables, sino que también insta a las instituciones de crédito a modificar su enfoque de evaluación. Se propone que los bancos otorguen préstamos basándose en calificaciones crediticias, planes de negocio, flujos de caja y potencial de mercado, en lugar del modelo tradicional centrado exclusivamente en activos fijos. Este cambio de paradigma busca alinear el sistema financiero con la realidad de una economía cada vez más digitalizada.

Incentivos para negocios verdes y sostenibles

La reforma también contempla medidas específicas para impulsar la economía sostenible. Las empresas que desarrollen proyectos de economía circular y ahorro energético recibirán acceso preferencial a garantías de crédito, financiamiento en condiciones favorables, apoyo en tasas de interés, incentivos fiscales y asistencia para la elaboración de informes de cumplimiento ESG (ambientales, sociales y de gobernanza).

Vietnam: un gigante cripto en busca de regulación

La adopción de criptomonedas en el país

Vietnam se ha consolidado como uno de los mercados de criptomonedas más dinámicos del mundo. Según el Índice Global de Adopción de Criptomonedas 2025 de Chainalysis, el país ocupa el cuarto lugar a nivel mundial, solo por detrás de India, Estados Unidos y Pakistán. Esta posición refleja una comunidad cripto particularmente activa, lo que ha generado una creciente presión para establecer un marco regulatorio claro.

Hoja de ruta hacia un mercado regulado: Q3 2026

Nguyen Duc Chi, Viceministro de Finanzas, declaró durante el foro Digital Trust in Finance 2026 que se espera que la primera actividad de mercado cripto regulado en Vietnam comience a operar en el tercer trimestre de 2026. En marzo de este año, los reguladores vietnamitas abrieron una vía de licencias para plataformas de trading locales, y cinco empresas —incluyendo afiliadas de Techcombank, VPBank y LPBank— ya han superado una ronda de calificación inicial para lanzar el primer exchange regulado del país.

Implicaciones y próximos pasos

¿Qué significa esta propuesta para el ecosistema cripto y empresarial?

Para las startups tecnológicas vietnamitas, la propuesta representa una oportunidad sin precedentes de acceder a financiamiento bancario sin necesidad de poseer activos físicos. Para el mercado de criptomonedas, significa un paso hacia la legitimidad y la integración con el sistema financiero tradicional. Para la banca, abre nuevas oportunidades de negocio acompañadas de desafíos significativos en la valoración y gestión de riesgo de activos altamente volátiles.

El contexto regulatorio, sin embargo, no está exento de tensiones. En paralelo a estos avances, las autoridades vietnamitas han intensificado su lucha contra el fraude con criptomonedas. Recientemente, se produjeron arrestos de sospechosos vinculados al caso ONUS, una plataforma señalada por presunto fraude cripto, lo que evidencia la complejidad del entorno que el gobierno busca regular.

Estado actual de la propuesta

El borrador de la Ley de Apoyo a las PYMES se encuentra actualmente en fase de consulta pública. El proceso de revisión y eventual aprobación legislativa determinará si Vietnam se convierte en uno de los primeros países en reconocer formalmente los activos digitales como garantía bancaria, en un movimiento que podría tener repercusiones en toda la región del sudeste asiático.