Australia planea eliminar el descuento fiscal del 50% en ganancias de capital para inversores en criptomonedas a partir de 2027

El gobierno australiano planea eliminar el descuento del 50% en el impuesto a las ganancias de capital para activos mantenidos durante más de 12 meses, incluidas las criptomonedas. La medida, que formaría parte del presupuesto fiscal 2027 que se publicará el martes, sería reemplazada por un modelo de indexación por inflación que gravaría las ganancias reales ajustadas. Los analistas advierten que esto podría aumentar sustancialmente las obligaciones tributarias para inversores de altos ingresos en activos con rendimientos ajustados por inflación bajos.

Los cambios propuestos en detalle

El gobierno del primer ministro Anthony Albanese busca eliminar el descuento del 50% en ganancias de capital que actualmente beneficia a los inversores que mantienen activos, incluidas criptomonedas, durante más de 12 meses. La propuesta contempla adoptar un modelo de indexación que grave las ganancias reales totales ajustadas por inflación durante el período de tenencia del activo.

Según reporta el Australian Financial Review (AFR), citando fuentes familiarizadas con el plan, el presupuesto fiscal 2027 se publicará el martes e incluirá estos cambios que también afectarían los impuestos a la inversión en vivienda.

Cronograma de implementación

Los cambios entrarán en vigor al final del año fiscal en julio de 2027, lo que otorga un período de transición para que los inversores se adapten al nuevo esquema tributario. Se ha establecido un período de gracia de un año para activos adquiridos después del 10 de mayo.

Durante la transición, el descuento actual del 50% seguirá aplicándose temporalmente. Los activos comprados antes del 10 de mayo recibirán una exención parcial, con el descuento final calculado proporcionalmente según el tiempo que el activo permanezca bajo cada régimen fiscal.

Impacto en inversores de criptomonedas

Los inversores en criptomonedas en Australia actualmente pueden reclamar el descuento del 50% en ganancias de capital sobre activos mantenidos durante más de 12 meses, un beneficio que desaparecería con la nueva propuesta. El nuevo modelo de indexación afectaría especialmente a los inversores a largo plazo, quienes verían un posible aumento significativo en sus obligaciones tributarias.

Los inversores de altos ingresos que poseen activos con baja rentabilidad ajustada por inflación serían los más perjudicados por el cambio, según los analistas. Este ajuste fiscal ocurre en un contexto donde el mercado de criptomonedas en Australia ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos años, y donde empresas como Coinbase han lanzado servicios de criptomonedas para fondos de jubilación australianos.

Reacciones de la industria financiera

Críticas de Chris Joye

Chris Joye, gestor de cartera de Coolabah Capital Investments y columnista del AFR, ha expresado duras críticas a la reforma propuesta.

«Después de que el presupuesto duplique el impuesto a las ganancias de capital sobre negocios y activos productivos de aproximadamente 23.5% a 46-47%, los inversores comprensiblemente retirarán dinero de negocios, acciones, propiedades comerciales y viviendas de alquiler y lo canalizarán hacia su vivienda ocupada por el propietario libre de impuestos», afirmó Joye.

El gestor argumenta que el cambio expulsaría a los australianos de la mayoría de las formas de inversión y predice una migración significativa hacia activos con incentivos fiscales. «El mayor ganador del presupuesto: la vivienda ocupada por el propietario libre de impuestos, que es donde la gente pondrá su dinero», agregó.

Perspectiva de Scott Phillips

Scott Phillips, director de inversiones de The Motley Fool, ofreció una perspectiva más matizada sobre el impacto de la reforma.

«No por nada, pero cuando la gente dice que un cambio en el CGT afectaría a fundadores e inversores de crecimiento, no se equivocan. Pero implícito en ese argumento está que esos grupos obtendrán una fortuna en primer lugar. Eso es todo el incentivo que necesitarán», señaló Phillips.

El ejecutivo reconoce que los inversores pagarán más impuestos bajo el nuevo sistema, pero sostiene que los rendimientos siguen siendo considerables y suficientes como incentivo para continuar invirtiendo.

Contexto y antecedentes

El sistema actual australiano permite un descuento del 50% en las ganancias de capital para activos mantenidos durante más de 12 meses, un beneficio diseñado para incentivar la inversión a largo plazo. La propuesta del gobierno de Albanese reemplazaría este modelo por un sistema de indexación que ajusta las ganancias por inflación, gravando únicamente las ganancias reales obtenidas durante el período de tenencia.

Esta reforma fiscal se produce en un contexto más amplio de cambios en la política tributaria del gobierno laborista, que también está considerando modificaciones a los impuestos sobre la inversión en vivienda. Los críticos argumentan que el nuevo modelo penalizaría particularmente a los activos con alto crecimiento nominal pero baja rentabilidad real ajustada por inflación, una categoría donde frecuentemente se encuentran las criptomonedas y otros activos de alta volatilidad.

El anuncio oficial del presupuesto fiscal 2027, programado para el martes, confirmará los detalles finales de esta reforma que promete reconfigurar el panorama de inversión en Australia para los próximos años.