Australia propone cambios al impuesto a las ganancias de capital que desincentivarían la tenencia de criptomonedas a largo plazo

La reforma fiscal del Partido Laborista eliminaría el descuento del 50% para activos mantenidos más de 12 meses e impondría un gravamen mínimo del 30%, afectando especialmente a los inversores de bajos ingresos.

Sídney — El gobierno laborista de Australia ha propuesto eliminar el descuento del 50% en el impuesto a las ganancias de capital (CGT) para activos mantenidos por más de 12 meses y establecer un gravamen mínimo del 30%. Según ejecutivos del sector cripto, la medida, incluida en el presupuesto del año fiscal 2027, podría reducir significativamente las ganancias de los inversores en criptomonedas y desalentar la inversión a largo plazo (hodl), afectando especialmente a los contribuyentes de bajos ingresos y a las generaciones más jóvenes.

El anuncio, realizado el martes como parte del presupuesto del año fiscal 2027, establece que los cambios se aplicarían a las ganancias obtenidas después del 1 de julio de 2027, sujeto a la aprobación del Parlamento australiano. La propuesta del Partido Laborista, actual partido de gobierno, elimina el descuento del 50% sobre las ganancias de capital para activos mantenidos durante más de 12 meses e introduce un impuesto mínimo del 30% sobre todas las ganancias de capital. El gobierno ha declarado que el objetivo de la reforma es reducir el atractivo de la inversión en propiedades, liberando oferta en el mercado inmobiliario y conteniendo los precios, aunque las viviendas nuevas estarían exentas de la medida.

Impacto en inversores de criptomonedas

Aumento drástico de la carga fiscal

Robin Singh, CEO y fundador de Koinly, plataforma especializada en impuestos cripto, advirtió que los inversores de bajos ingresos serán los más afectados por la reforma. Según sus cálculos, un inversor que pagaría alrededor de 3.800 dólares australianos bajo las reglas anteriores —aplicando una tasa del 19% sobre una ganancia descontada de 20.000 dólares australianos— pasaría a pagar 10.200 dólares australianos bajo las nuevas reglas. Esto representa casi el triple del impuesto original.

«Para estudiantes, trabajadores a tiempo parcial y cualquier persona sin ingresos significativos, este es el cambio más grande», declaró Singh.

El ejecutivo señaló que, aunque el sistema «teóricamente» protege contra la inflación, en la práctica la mayoría de los inversores cripto pagarán más impuestos, con los de bajos ingresos siendo los más perjudicados.

Desaparición del incentivo fiscal para «hodl»

Singh explicó que el cambio elimina efectivamente el incentivo fiscal de mantener criptomonedas a largo plazo. «Para los tenedores minoristas y de tamaño mediano, el incentivo fiscal de hodl ha desaparecido efectivamente», afirmó.

La razón, según el ejecutivo, es que las criptomonedas han crecido históricamente mucho más rápido que la inflación, por lo que el ajuste inflacionario no compensa la pérdida del descuento del 50%. «Con ninguna recompensa fiscal por mantener posiciones, esperen operaciones más frecuentes y períodos de tenencia más cortos», predijo Singh.

Motivaciones actuales de los inversores

Según un estudio de Independent Reserve correspondiente a 2025, el 30% de los inversores australianos en criptomonedas lo hace para diversificar su cartera, mientras que el 25% opera para hacerse rico. Muchos inversores de la Generación Z y Millennials veían las criptomonedas como una vía para crear riqueza a largo plazo, una noción que la reforma impactaría directamente.

Cambio en el comportamiento de los traders

Hacia estrategias de corto plazo

Jonathon Miller, director general de Kraken Australia, advirtió que la reforma podría empujar a los inversores hacia comportamientos a corto plazo. «El riesgo más grande es que reducir el beneficio de la tenencia a largo plazo hace que la inversión paciente sea menos atractiva», declaró Miller.

El ejecutivo consideró que esta tendencia no es «necesariamente la mejor estrategia para la creación de riqueza a largo plazo». En su opinión, «las políticas pueden influir en si la madurez del sector se construye sobre la confianza a largo plazo o la actividad a corto plazo».

Fuga hacia inversiones estructuradas

Andrea Yuen, co-CEO de Swyftx, ofreció una perspectiva diferente al anticipar que los cambios actuarán como un «catalizador para el capital paciente» en los próximos años, aunque no en criptomonedas directas. Según Yuen, la reforma incentivará las asignaciones de cripto dentro de carteras de jubilación y fondos de superannuation autogestionados (SMSF), promoviendo la «creación de riqueza estructurada a largo plazo».

Esta tendencia ya se observa en el mercado. El exchange BTC Markets reportó un aumento interanual del 69% en las registraciones de SMSF durante el año fiscal 2024-2025.

Proceso legislativo y oposición

¿Qué falta para que se apruebe?

La propuesta debe ser aprobada por el Parlamento australiano para entrar en vigor. En la Cámara de Representantes, el Partido Laborista necesita 76 votos y actualmente cuenta con 94 escaños. Sin embargo, en el Senado necesita 39 votos y solo dispone de 30 escaños, por lo que requerirá el apoyo de otros partidos o independientes para avanzar con la reforma.

Oposición política

Según un reporte de The Australian, Angus Taylor, del Partido Liberal, se ha comprometido a oponerse a las medidas y a derogarlas si su partido forma gobierno tras las elecciones federales de 2028. Los críticos de la reforma argumentan que, en lugar de liberar oferta, la medida subirá los precios de las viviendas, sofocará la inversión, impactará a los negocios y añadirá presión a la nueva oferta de viviendas.