Bitcoin cae a $62.000 mientras los futuros reflejan cautela por la Fed: ¿Se acabó el rally de BTC?

El precio de Bitcoin retrocede casi un 2% en medio de un entorno de aversión al riesgo global, impulsado por la caída de las acciones tecnológicas, la escalada geopolítica en Oriente Medio y la publicación de las minutas de la Reserva Federal. Los datos de futuros y liquidaciones sugieren un mercado cauteloso, pero los analistas no confirman una reversión de la tendencia.

Bitcoin (BTC) cotiza ligeramente por encima de los $62.000, registrando una caída de casi el 2% en las últimas 24 horas. El movimiento a la baja se enmarca en un contexto de aversión al riesgo en los mercados globales, impulsado por una fuerte venta de acciones tecnológicas, el aumento de los precios del petróleo por tensiones geopolíticas y la cautela del mercado antes de la publicación de las minutas de la Reserva Federal (Fed). Los inversores se preguntan si el reciente rally de BTC ha llegado a su fin.

Las presiones externas que frenan a Bitcoin

La presión sobre Bitcoin no es exclusiva del criptomercado. Se atribuye en gran medida a una fuerte venta de acciones de semiconductores e inteligencia artificial (IA). La renovada toma de ganancias de Samsung afectó a los mercados asiáticos, arrastrando consigo al sector tecnológico global.

A esto se suma la escalada militar entre Estados Unidos e Irán, que provocó un aumento del precio del petróleo de alrededor del 5%, incrementando la aversión al riesgo global. Los inversores, ante la incertidumbre geopolítica, tienden a refugiarse en activos considerados más seguros, lo que presiona a activos volátiles como Bitcoin.

Las minutas de la reunión de junio de la Reserva Federal, publicadas el miércoles, son seguidas de cerca por los traders. El mercado asigna actualmente una probabilidad de aproximadamente el 73% de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su próxima reunión del 29 de julio. El tono de las minutas sobre la inflación y las tasas de interés es clave para los inversores, que buscan señales sobre la dirección futura de la política monetaria.

De compradores a vendedores: el cambio de humor en el mercado de futuros

El lunes, el volumen delta acumulado (CVD) de futuros mostró compras netas por aproximadamente $585 millones, mientras que el CVD al contado sumó casi $119 millones, para un total de $705 millones en compras netas cuando BTC superó los $64.000. Este optimismo inicial reflejaba la confianza de los inversores en la continuación del rally.

Sin embargo, para el miércoles, el sentimiento cambió drásticamente. Las ventas en el mercado de futuros se aceleraron hasta casi $500 millones, seguidas de un volumen de venta al contado de $86 millones. El miedo se impuso ante el avance del petróleo, la caída de los semiconductores y la espera de las minutas de la Fed. Este giro de 180 grados evidencia la fragilidad del mercado cuando las condiciones macroeconómicas se tornan adversas.

En cuanto a los indicadores de posicionamiento, la tasa de financiación (funding rate) y el interés abierto (open interest) de BTC cayeron, reflejando que los traders están reduciendo su posicionamiento. Sin embargo, la tendencia semanal de tasas de financiación positivas se mantiene intacta, lo que sugiere que, a pesar del retroceso, el mercado no ha abandonado completamente su sesgo alcista a medio plazo.

Liquidaciones: un frente unilateral

Las liquidaciones son pequeñas en términos de dólares, pero están muy desequilibradas. El miércoles, las liquidaciones forzadas fueron casi en su totalidad de posiciones largas: aproximadamente $47 millones en largos frente a solo $4 millones en cortos. Este desequilibrio indica que la mayoría de los traders especulaban con un aumento del precio y se vieron sorprendidos por la caída.

Los datos de liquidación de Hyblock muestran un gran grupo de posiciones largas cerca de los $61.000. Si Bitcoin cayera a esa zona, las ventas forzadas resultantes podrían acelerar temporalmente el movimiento a la baja, creando un efecto cascada que presionaría aún más el precio.

Un cambio de tendencia no está confirmado

A pesar de la corrección, los analistas señalan que no hay evidencia suficiente para confirmar una reversión de la tendencia alcista. Los compradores de Bitcoin han absorbido caídas hasta los $60.000 e incluso por debajo en ocasiones anteriores. Los flujos frescos en los mercados al contado y la compra de ETF de BTC muestran apetito inversor en el rango de precios actual, lo que sugiere que existe demanda en niveles más bajos.

No obstante, el grueso del movimiento del precio sigue impulsado por la actividad de futuros. La acción del precio del miércoles demuestra lo rápido que la convicción y el precio pueden deshacerse cuando el combustible principal proviene de los futuros. Este mercado, apalancado y especulativo, puede amplificar tanto las subidas como las bajadas.

El sentimiento general en el mercado de criptomonedas se mantiene en la categoría de «miedo», según el índice de Miedo y Avaricia (Crypto Fear & Greed Index) de Alternative.me. Este indicador, que mide las emociones del mercado, suele interpretarse como una señal contraria: cuando el miedo es extremo, puede ser un momento de oportunidad para comprar, y cuando la avaricia es excesiva, puede anticipar una corrección.

La sombra de Strategy (MicroStrategy)

La venta reciente de 3.588 BTC por parte de Strategy (anteriormente MicroStrategy) y el hecho de que el precio actual de Bitcoin ($62.000) esté por debajo de su precio promedio de compra de $74.582, generan una nube ominosa sobre el mercado. Strategy es la mayor tesorería de Bitcoin corporativa del mundo, y cualquier movimiento de compra o venta por parte de la empresa es seguido de cerca por los inversores.

Los inversores lidian con la realidad de que la mayor tesorería de Bitcoin corporativa podría convertirse en un vendedor frecuente si el precio no se recupera. Aunque la venta reciente fue modesta en comparación con sus tenencias totales, la posibilidad de que la empresa necesite liquidar más posiciones para financiar sus operaciones o cumplir con obligaciones financieras añade presión bajista al mercado.