Bitcoin cae a soporte clave de $60.000: ¿Qué factores impulsan la presión vendedora?

El precio de Bitcoin sufrió una caída del 3,5% el miércoles, retrocediendo hasta el nivel de soporte clave de los $60.000. La combinación de una escalada geopolítica entre Estados Unidos e Irán, el aumento del petróleo a $74 por barril y la tensión en los mercados de bonos japoneses desencadenó un desapalancamiento generalizado en los mercados. A esto se sumó la sorpresiva venta de Bitcoin por parte de la empresa Strategy (MSTR US) por un valor de $216 millones, anunciada el lunes, lo que añadió una presión adicional sobre la criptomoneda.

Escalada del conflicto EE.UU.-Irán impacta mercados globales

El detonante principal de la turbulencia ha sido la ruptura del memorando de entendimiento entre Estados Unidos e Irán. El presidente Donald Trump declaró «terminado» el acuerdo tras ataques estadounidenses contra objetivos iraníes, en respuesta a ataques previos contra buques. Esta escalada ha disparado el precio del petróleo Brent, que pasó de $68 a $74 por barril en una semana, generando riesgos inflacionarios por las potenciales interrupciones en los suministros energéticos.

El encarecimiento de la energía tiene implicaciones directas para la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Una mayor inflación reduce la probabilidad de recortes de tasas de interés. De hecho, según datos de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades implícitas de subidas de tasas para septiembre aumentaron al 69%, frente al 42% registrado hace apenas un mes. En este entorno, Bitcoin no se percibe ampliamente como una cobertura efectiva, lo que debilita su atractivo como activo de refugio.

Tensiones comerciales y riesgo económico global

A la inestabilidad geopolítica se suman las tensiones comerciales. Durante la cumbre de la OTAN, Trump exigió el fin del comercio con España, calificando al aliado como una «causa perdida» por no comprometerse con los nuevos objetivos de gasto en defensa. Esta postura aumenta el riesgo de una desaceleración de la actividad económica global.

Paralelamente, se ha desatado una crisis en los mercados de bonos japoneses, donde los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años alcanzaron máximos de 30 años. Las preocupaciones sobre la independencia del banco central japonés, sumado al hecho de que Japón es el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro estadounidense, elevan el riesgo de un contagio financiero global, incrementando la aversión al riesgo entre los inversores.

Strategy (MSTR) sorprende al mercado con ventas de Bitcoin

Un factor específico que ha sacudido al mercado de criptomonedas es el movimiento de Strategy. La compañía, conocida por ser el mayor tenedor corporativo de Bitcoin, anunció el lunes la venta de $216 millones en Bitcoin. Según los archivos 8-K de la empresa, estas ventas ocurrieron fuera del Programa de Monetización de $1.250 millones, ya que dicho programa solo contabiliza los ingresos utilizados para financiar sus reservas de efectivo.

Esta decisión ha generado preocupación entre los inversores, que temen una presión vendedora persistente mientras Strategy gestiona su estructura de capital y obligaciones de deuda. La compañía enfrenta dividendos anuales totales por $1.760 millones y posee más de $3.800 millones en deuda convertible, con la primera fecha de rescate antes de abril de 2027. El mercado observa con atención cómo la empresa equilibrará estas necesidades de efectivo con su exposición a Bitcoin.

Señales de endurecimiento regulatorio global

El entorno regulatorio también contribuye al sentimiento negativo. Documentos del banco central de India revelan que la entidad respalda políticas que tienden a prohibir las actividades cripto. Esto incluye una prohibición a los bancos de mantener cualquier exposición a activos virtuales, con el objetivo de salvaguardar la estabilidad financiera. Asimismo, el departamento tributario indio destacó los riesgos de evasión fiscal asociados a estas operaciones.

Estas señales de mayor supervisión global se suman a la inestabilidad geopolítica y a las perspectivas de una Fed más restrictiva, agregando una presión negativa adicional sobre el precio de Bitcoin.

Bitcoin muestra debilidad frente a los mercados de valores

Desde una perspectiva técnica, Bitcoin mostró signos de debilidad. El lunes, intentó sin éxito recuperar los $64.500, coincidiendo con una tendencia bajista del índice Nasdaq-100. El miércoles, mientras el mercado de valores lograba recuperar parte de sus pérdidas, Bitcoin no pudo repuntar desde los $62.000. Esta divergencia sugiere la existencia de factores adicionales que presionan a la criptomoneda, más allá de las dinámicas generales del mercado de valores.

Perspectivas a corto plazo

Los bajistas mantienen el control del mercado. El apetito por el riesgo disminuye debido a la inestabilidad sociopolítica, las perspectivas de una postura monetaria más restrictiva por parte de la Fed y las necesidades de efectivo continuas de Strategy. El sentimiento del mercado probablemente seguirá frágil, y los analistas consideran cada vez más probable una nueva prueba del soporte de $60.000 en el corto plazo.