Bitcoin en riesgo: ¿Podrá superar los $60,000 ante el desplome tecnológico y la volatilidad del petróleo?

La caída del Nasdaq 100 (-7.5%) y las salidas masivas de ETF de Bitcoin ($1,900 millones en junio) ponen a prueba la capacidad de la criptomoneda como refugio ante la incertidumbre macroeconómica.

Bitcoin enfrenta una presión bajista significativa tras el desplome del 7.5% del Nasdaq 100 en la semana previa al 10 de junio, que borró 2.7 billones de dólares en valor de mercado del sector tecnológico. A esta dinámica se suman las salidas de 1,900 millones de dólares de los fondos cotizados (ETF) spot de Bitcoin en junio y el encarecimiento del petróleo Brent, que supera los 90 dólares por barril debido al conflicto en Irán. Los operadores temen que el soporte de la criptomoneda cerca de los 60,000 dólares esté en riesgo, en un contexto de expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed).

La guerra en Irán dispara el petróleo y enciende las alarmas inflacionarias

El Brent crudo ha superado los 90 dólares por barril, un nivel que no se veía desde finales de 2023. Esta escalada, impulsada por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, tiene un impacto directo en las expectativas de inflación y, por ende, en la política monetaria de la Fed.

El Índice de Precios al Productor (IPP) de Estados Unidos subió un 6.5% interanual en mayo de 2025, su nivel más alto desde 2022. Este dato ha alterado drásticamente las proyecciones del mercado sobre las tasas de interés. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tasas en la reunión de septiembre pasó del 5% al 40% en apenas un mes.

El mayor costo del dinero reduce la liquidez disponible para el consumo y la inversión, mientras que las tensiones geopolíticas, particularmente el conflicto con Irán, generan una creciente incertidumbre económica global. Sectores sensibles a las tasas de interés, como el tecnológico y el inmobiliario, son los primeros en sentir el impacto.

Nasdaq 100 pierde $2.7 billones en una semana

El desplome del Nasdaq 100 en los siete días previos al 10 de junio representa una pérdida de 2.7 billones de dólares en capitalización de mercado, una cifra que duplica la capitalización total de Bitcoin. Este «crash» de las grandes tecnológicas se produce en un momento en que las empresas de inteligencia artificial (IA) requieren financiamiento masivo para sostener sus planes de expansión.

Mega-emisiones de deuda corporativa

Varios gigantes tecnológicos han anunciado ambiciosos planes de financiamiento. Google (GOOG US) tiene previsto recaudar 80 mil millones de dólares, Oracle (ORCL US) busca 40 mil millones y Super Micro Computer (SMCI US) otros 7 mil millones. Estas cifras reflejan la necesidad urgente de efectivo para financiar la costosa infraestructura que demanda el desarrollo de la IA.

SpaceX IPO como termómetro del mercado

En contraste con el momento negativo del sector, la Oferta Pública Inicial (IPO) de SpaceX (SPCX US) se perfila como la más grande de la historia, con una valoración de 1.77 billones de dólares. La demanda ha sido sobresuscrita más de dos veces, lo que sugiere que los inversores no han abandonado el sector tecnológico por completo. El debut de SpaceX el viernes marcará la pauta para futuras IPO y servirá como termómetro del apetito inversor en el sector.

Bitcoin no funciona como cobertura en esta corrección

La caída de Bitcoin coincidió con el desplome del Nasdaq, contradiciendo la narrativa de que la criptomoneda funciona como una cobertura o «hedge» contra las caídas del mercado accionario. En lugar de preservar valor, el activo digital ha mostrado una fuerte correlación con el sector tecnológico, lo que expone a los inversores a un riesgo real de corrección por debajo de los 60,000 dólares.

Señales de debilidad en el mercado de futuros

El mercado de futuros de Bitcoin también muestra signos de debilidad. Según datos de Laevitas, los futuros a 2 meses cotizan por debajo del 4% de prima neutral, un nivel considerado saludable. Además, se observan bajos niveles de apalancamiento largo, lo que indica una demanda reducida de posiciones alcistas apalancadas. Los operadores no están dispuestos a asumir riesgos en un entorno de incertidumbre.

Salidas masivas de ETF spot de Bitcoin en junio

Los ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos registraron flujos netos negativos de 1,900 millones de dólares en junio. Estos productos, que son un proxy de la demanda institucional, han visto cómo los inversores retiran capital de forma continua. Esta tendencia refuerza el sentimiento bajista y sugiere que las instituciones están reduciendo su exposición al activo digital.

Strategy (MSTR) frena sus compras de Bitcoin

En un movimiento estratégico, Strategy (anteriormente MicroStrategy, MSTR US) ha decidido detener temporalmente su acumulación de Bitcoin para reducir su deuda convertible. La compañía, uno de los mayores tenedores corporativos de la criptomoneda, cuenta con una posición de efectivo que cubre 7 meses de dividendos.

Además, las acciones preferentes de la empresa, conocidas como Stretch (STRC US), se han alejado del nivel de 100 dólares, un umbral necesario para emitir nuevo capital. La pausa en las compras de Strategy reduce una fuente importante de demanda institucional directa, lo que añade presión adicional sobre el precio de Bitcoin.

¿Qué sigue? Escenarios probables para Bitcoin

Si el precio de Bitcoin rompe el soporte de los 60,000 dólares, podría acelerar las liquidaciones y desencadenar una corrección más profunda. Sin embargo, existen factores positivos que podrían contrarrestar esta tendencia.

Por el lado favorable, el expresidente Donald Trump canceló ataques planeados contra Irán, reabriendo la posibilidad de negociaciones sobre el Estrecho de Ormuz. Esta noticia generó una reacción positiva en el mercado accionario estadounidense.

No obstante, los factores negativos persisten. Una política monetaria más restrictiva por parte de la Fed, las salidas continuas de los ETF y la alta correlación con los sectores tecnológicos mantienen la presión sobre Bitcoin. Los inversores deberán estar atentos a los datos macroeconómicos y a la evolución del conflicto en Oriente Medio para evaluar el rumbo del activo digital.

Fuentes: CME FedWatch Tool, Departamento de Trabajo de EE.UU., TradingView, CoinTelegraph, Laevitas, SoSoValue.