Arturo Trenard
Bitcoin se desacopla de las acciones tecnológicas: ¿Está BTC camino a los $60,000?
La criptomoneda líder cae un 7% mientras el Nasdaq 100 muestra fortaleza; el fortalecimiento del dólar y los altos rendimientos del Tesoro pesan sobre los activos sin rendimiento.
Bitcoin (BTC) enfrentó una corrección del 7% este lunes tras no lograr recuperar el nivel de $67,200, lo que desencadenó liquidaciones por $330 millones en posiciones largas apalancadas. Lo más preocupante para los inversores es que esta caída ocurrió mientras el índice Nasdaq 100 mostraba fortaleza, cotizando apenas un 1% por debajo de su máximo histórico. Este desacople entre Bitcoin y las acciones tecnológicas sugiere que el mercado podría estar preparándose para una nueva prueba del nivel de $60,000.
Factores macroeconómicos que presionan a Bitcoin
El fortalecimiento del dólar estadounidense frente a una cesta de monedas extranjeras ha sido uno de los principales catalizadores de la corrección. Este movimiento del índice dólar señala confianza en la estrategia del gobierno de Estados Unidos para sostener el crecimiento económico pese a las presiones inflacionarias, generando un impacto negativo en activos sin rendimiento como Bitcoin y el oro.
Además, el rendimiento del Tesoro a 5 años se mantiene en 4.21%, lo que hace que la renta fija siga siendo atractiva para los inversores, drenando capital de activos especulativos. Los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, quien mencionó repetidamente el término «estabilidad de precios», han sido interpretados por los inversores como una señal de que el nuevo mandato de la Fed priorizará el control de la inflación, según reportó CNBC.
Bitcoin cae un 7% y desencadena liquidaciones masivas
BTC no logró recuperar el nivel de $67,200 el lunes, lo que desencadenó liquidaciones de $330 millones en posiciones largas apalancadas. La caída ocurre mientras el Nasdaq 100 muestra fortaleza, ubicándose apenas un 1% por debajo de su máximo histórico, una señal de desacople entre Bitcoin y las acciones tecnológicas.
El optimismo en el mercado de valores fue impulsado por varios factores. El presidente Donald Trump y el presidente de Irán, Masoud Pezeshkian, firmaron un memorando de entendimiento que impulsó la confianza en los mercados. El petróleo crudo cayó a $74, su nivel más bajo en 15 semanas, lo que alivia las preocupaciones inflacionarias. Además, las solicitudes continuas de desempleo en Estados Unidos se mantuvieron estables en 1.81 millones, reforzando la confianza de los inversores.
El sorprendente desacople de Bitcoin del Nasdaq 100
Históricamente, Bitcoin y las acciones tecnológicas han mostrado una correlación positiva. Sin embargo, el desacople actual refleja cambios en los flujos de capital hacia el sector de inteligencia artificial (IA). Empresas como SpaceX vieron dispararse su capitalización de mercado a $2.4 billones tras su OPI, mientras que Intel subió un 10% tras el anuncio de que Apple acordó trabajar con el fabricante de chips. Micron y SK Hynix se unieron al selecto grupo de empresas valoradas en $1 billón o más.
«Las narrativas que convencieron a la gente de comprar Bitcoin se han roto»
Joe Carlasare, litigante comercial y defensor de Bitcoin, afirmó que el sentimiento actual es peor que durante el colapso de FTX en noviembre de 2022. «Las narrativas que convencieron a la gente de comprar Bitcoin se han roto», declaró. Según Carlasare, en 2022 casi todas las clases de activos estaban en dificultades por el entorno macroeconómico, pero esta vez la situación es diferente.
La demanda de posiciones largas apalancadas en futuros perpetuos de Bitcoin se ha desvanecido desde el 4 de junio, según datos de Laevitas. Este indicador refleja la falta de confianza tras la caída de $73,700 a $61,300 en tres días.
Bitcoin en las finanzas tradicionales: una presencia más madura
A pesar del escenario negativo, la presencia de Bitcoin en las finanzas tradicionales es significativamente mayor que en el ciclo anterior. Los ETFs de Bitcoin al contado en Estados Unidos acumulan más de $102 mil millones en activos bajo gestión. Principales instituciones financieras como Morgan Stanley, Bank of America y Goldman Sachs ofrecen inversiones en Bitcoin a sus clientes.
¿Deben los operadores prepararse para una prueba de $60,000?
Varios factores apuntan a una posible caída hacia los $60,000. El sector de inteligencia artificial sigue acaparando la atención con inversiones masivas, y podrían producirse nuevas OPI y ofertas de seguimiento en el sector tecnológico. La fortaleza del dólar y los altos rendimientos del Tesoro continúan presionando a los activos sin rendimiento.
Por otro lado, la demanda institucional será clave para dictar las tendencias de precios. Los ETFs de Bitcoin proporcionan una base de demanda más estable que en ciclos anteriores, lo que podría sostener el precio de la criptomoneda. No se debe descartar una nueva prueba del nivel de $60,000, pero la demanda institucional probablemente determinará la dirección del mercado.
Oro y Bitcoin bajo presión similar
El oro cayó un 3.3% por la fortaleza del dólar, reflejando la misma dinámica que afecta a Bitcoin. Ambos activos sin rendimiento enfrentan presiones similares ante el fortalecimiento del dólar y los rendimientos elevados del Tesoro. La renta fija sigue siendo más atractiva mientras los rendimientos se mantengan en niveles elevados, drenando capital de activos especulativos y refugio.
