El fundador de Celsius, Alex Mashinsky, recibe prohibición permanente de operar en mercados de materias primas de EE. UU.

La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC) ha resuelto su acción regulatoria contra Alex Mashinsky, fundador de la plataforma de préstamos de criptomonedas Celsius Network, imponiéndole una prohibición permanente para operar en los mercados que supervisa el organismo. La orden judicial, que pone fin al caso iniciado en 2023, también lo inhabilita de por vida para registrarse ante el regulador como operador de materias primas, futuros y derivados.

El colapso de Celsius Network y el origen del fraude

La acusación de la CFTC

La CFTC alegó que Mashinsky y Celsius Network orquestaron un esquema para defraudar a cientos de miles de clientes, tergiversando la seguridad, rentabilidad y cumplimiento normativo de la plataforma financiera basada en activos digitales. Según el regulador, «Mashinsky y Celsius participaron en un esquema para defraudar a cientos de miles de clientes al tergiversar la seguridad, rentabilidad y cumplimiento normativo de la plataforma».

La compañía recibió aproximadamente 20.000 millones de dólares en fondos de clientes y realizó inversiones riesgosas para cumplir con los rendimientos prometidos, según consta en la documentación del caso. Cuando el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte caída en 2022, Celsius Network colapsó, dejando a miles de inversores sin acceso a sus fondos.

El fin de un caso histórico

Este caso representa la primera acción de la CFTC contra una plataforma de préstamos de activos digitales, sentando un precedente regulatorio significativo. La resolución marca el fin de una de las últimas acciones regulatorias pendientes contra Mashinsky relacionadas con el colapso de Celsius.

Prohibiciones adicionales y condena penal

Prohibición permanente en el sector financiero

La sanción de la CFTC se suma a otras restricciones impuestas a Mashinsky. En abril de 2025, el fundador de Celsius ya había acordado con la Comisión Federal de Comercio (FTC) una prohibición permanente de trabajar en el sector de las criptomonedas o las finanzas. Según ese acuerdo, Mashinsky no podrá ofrecer ningún producto o servicio que permita depositar, intercambiar, invertir o retirar activos.

Condena penal por fraude

En mayo de 2025, Mashinsky fue sentenciado a 12 años de prisión tras declararse culpable de fraude de valores y materias primas. La sentencia se basó en que engañó a los clientes sobre la seguridad de la plataforma, que quebró durante la caída del mercado en 2022. La condena penal representa el castigo más severo para un ejecutivo de criptomonedas hasta la fecha.

El caso pendiente con la SEC y la petición de anular sentencia

Negociaciones con la SEC

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) presentó cargos en julio de 2023 contra Mashinsky por oferta no registrada de valores y manipulación del token CEL, la criptomoneda nativa de Celsius. En mayo de 2025, la SEC informó a un tribunal federal que mantenía «conversaciones de negociación sustanciales» con Mashinsky para resolver el caso civil.

El tribunal concedió una prórroga de 60 días para continuar las conversaciones, aunque hasta el momento no se ha alcanzado un acuerdo definitivo entre las partes.

Intento de anular la condena penal

El 26 de mayo de 2025, Mashinsky presentó una moción para anular su condena de 12 años de prisión. En su solicitud, argumenta que sus abogados fueron ineficaces durante el proceso legal y que las pruebas presentadas estuvieron contaminadas por mala conducta de las autoridades investigadoras.

Además, Mashinsky culpa al cofundador de FTX, Sam Bankman-Fried, de la manipulación del token CEL, sugiriendo que las acciones de Bankman-Fried contribuyeron al colapso de Celsius. Un tribunal federal ordenó a los fiscales responder a la solicitud de anulación antes de mediados de agosto de 2025.

Impacto en la regulación de criptoactivos

Clasificación de las criptomonedas como materias primas

A principios de 2025, la CFTC y la SEC emitieron una guía conjunta que considera a la mayoría de las criptomonedas importantes como materias primas, reforzando la jurisdicción de la CFTC sobre estos activos. Esta clasificación tiene implicaciones significativas para el mercado, ya que otorga al regulador de futuros y derivados autoridad sobre transacciones que involucran criptomonedas.

Precedente legal para plataformas de préstamos

El caso Celsius sienta un precedente legal sobre la responsabilidad de las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) y de préstamos de criptoactivos ante los reguladores de materias primas. La acción de la CFTC deja claro que estas plataformas deben cumplir con las mismas normas de transparencia y veracidad que cualquier otro participante en los mercados financieros tradicionales.

La resolución del caso contra Mashinsky refuerza el mensaje de los reguladores estadounidenses de que no tolerarán el fraude en el sector de las criptomonedas, independientemente de la tecnología subyacente o el modelo de negocio empleado.

Fuentes: Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC), Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Comisión Federal de Comercio (FTC), tribunales federales de EE. UU.