Exdirectora de Silvergate rompe su silencio y paga 250.000 dólares a la SEC para evitar una «batalla legal de años»

Kate Fraher, exdirectora de riesgos de Silvergate Bank, revela que aceptó una multa civil y una prohibición de cinco años para ejercer cargos ejecutivos. Afirma que las acusaciones sobre controles antilavado nunca fueron probadas y denuncia tácticas de presión regulatoria contra la industria cripto.

Kate Fraher habla tras acuerdo con la SEC

Kate Fraher, exdirectora de riesgos de Silvergate Bank, rompió su silencio este miércoles en sus primeras declaraciones públicas desde que alcanzó un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) en 2024. La ejecutiva reveló que aceptó pagar una multa civil de 250.000 dólares y una prohibición de cinco años para ejercer como ejecutiva o miembro del consejo directivo, con el objetivo de evitar lo que describió como una «batalla legal de varios años» en los tribunales.

Fraher afirmó que ninguna agencia financiera demostró fallos en los controles antilavado de dinero (AML) del banco. «El proceso en sí está diseñado para aplicar la máxima presión, y los costos humanos son reales», declaró la exejecutiva.

El cierre de Silvergate Bank y el contexto regulatorio

Silvergate Bank cerró voluntariamente tras el colapso de FTX en noviembre de 2022. Fraher aseguró que el cierre no fue consecuencia de una «corrida bancaria» ni de la volatilidad del mercado, sino de la presión administrativa y regulatoria contra la industria de activos digitales.

El banco experimentó una salida de depósitos de aproximadamente el 70%. Según Fraher, Silvergate reestructuró el negocio con «niveles de capital adecuados» y una «fuerza laboral redimensionada» para operar de manera segura. No obstante, la ejecutiva sostiene que la presión regulatoria hizo imposible operar un negocio viable.

«The broader administrative and regulatory pressure levied against the digital asset industry made operating a viable business impossible», declaró Fraher en sus primeras declaraciones.

Los términos del acuerdo: multa y prohibición

El acuerdo firmado en 2024, bajo la administración de Gary Gensler al frente de la SEC, incluyó una multa civil de 250.000 dólares y una prohibición de cinco años para ejercer como ejecutiva o miembro del consejo directivo. La SEC acusó a Fraher de engañar a inversionistas sobre las reglas antilavado de dinero y sobre cómo el banco monitoreaba a clientes cripto.

Fraher explicó que decidió llegar a un acuerdo para evitar una «batalla de varios años» en los tribunales. «El proceso en sí está diseñado para aplicar la máxima presión, y los costos humanos son reales. Yo fui personalmente desbancarizada y me cerraron líneas de crédito de manera sumaria, una táctica agresiva utilizada para interrumpir la vida diaria y forzar el cumplimiento», afirmó.

La «gag rule» de la SEC y su eliminación

Fraher pudo hablar públicamente después de que la SEC rescindiera la «gag rule» (cláusula de silencio) el lunes anterior a sus declaraciones. La exejecutiva calificó la política de silencio como una «política inconstitucional» y agradeció al actual liderazgo de la SEC bajo Paul Atkins por eliminar esta práctica.

«I am glad the right to speak the truth has finally been restored», expresó Fraher.

¿Presión coordinada contra la industria cripto?

Fraher se sumó a las críticas de que existió una estrategia de presión regulatoria contra empresas cripto, un fenómeno que miembros de la industria denominaron como «Operation Chokepoint 2.0». Este término se refiere a un supuesto plan no confirmado en el que reguladores financieros de Estados Unidos habrían cortado servicios bancarios a empresas cripto.

Silvergate no fue el único banco afectado. Signature Bank y Silicon Valley Bank también cerraron a principios de 2023. Las causas incluyeron corridas de depósitos, estrés de liquidez y efectos de contagio tras el colapso de FTX y varias plataformas de préstamos cripto en quiebra en 2022.

«El costo humano es real»: Fraher denuncia tácticas de presión

Fraher afirmó que fue «desbancarizada» personalmente y que le cerraron líneas de crédito de manera sumaria. Describió estas tácticas como «agresivas» para interrumpir la vida diaria y forzar el cumplimiento.

«We must continue to talk about the long-term professional and personal toll exacted on individuals by regulation through enforcement», señaló la exejecutiva, haciendo un llamado a continuar hablando sobre el costo profesional y personal que implica la «regulación mediante cumplimiento forzado».

Un llamado a la transparencia regulatoria

Fraher expresó alivio por poder hablar con libertad y reiteró que ninguna agencia probó fallos en los controles AML de Silvergate. Su testimonio busca arrojar luz sobre las circunstancias del cierre del banco.

El acuerdo entre Fraher y la SEC se produjo en un contexto de intensa regulación contra la industria de activos digitales en Estados Unidos, que ha sido objeto de críticas por parte de actores del sector por lo que consideran una aplicación excesiva de medidas de cumplimiento forzado.