La Fed podría salvar al mercado de valores estadounidense: ¿un catalizador para Bitcoin y las criptomonedas?

Nueva York — Un posible rescate de la Reserva Federal (Fed) al mercado de valores estadounidense durante un mercado bajista podría beneficiar indirectamente a Bitcoin y las criptomonedas, según analistas del sector. El mercado accionario de EE.UU., valorado en 75 billones de dólares y con un crecimiento del 68% en cinco años, es considerado «demasiado grande y demasiado importante para quebrar», lo que aumentaría la presión política para que la Fed intervenga comprando ETFs de renta variable, una medida sin precedentes. Esta inyección de liquidez, según los expertos, podría reactivar el apetito por el riesgo y desencadenar un «rally» para los activos digitales, similar al observado en 2021.

Un mercado «demasiado grande para quebrar»: la intervención de la Fed como escenario posible

El dominio y la vulnerabilidad del mercado accionario

El mercado de valores de Estados Unidos ha experimentado un crecimiento notable en los últimos años. Con un incremento del 68% en los últimos cinco años, ha añadido aproximadamente 6 billones de dólares en capitalización de mercado en lo que va de 2026, alcanzando una valoración total de 75 billones de dólares. Este gigantesco tamaño, sin embargo, lo convierte en un pilar frágil de la economía estadounidense.

Señales de advertencia y precedentes históricos

El reconocido inversor y defensor del oro, Peter Schiff, ha advertido que años de crecimiento rápido podrían estar preparando una corrección importante. Schiff, conocido por sus posturas críticas hacia las políticas monetarias expansivas, señala que el mercado podría estar sobrevalorado tras su prolongado ascenso.

Existe un precedente directo de intervención de la Fed en los mercados. Durante la crisis provocada por la pandemia de COVID-19 en 2020, el banco central actuó por primera vez comprando 8.700 millones de dólares en ETFs de bonos corporativos, funcionando como «comprador de último recurso» para restaurar la liquidez. Este movimiento sentó un precedente que algunos analistas consideran replicable en el mercado de renta variable.

Además, el contexto global muestra que los bancos centrales de China y Japón ya realizan compras indirectas de ETFs de renta variable a través de intermediarios autorizados, lo que podría allanar el camino para una intervención similar por parte de la Fed.

¿Cómo sería el rescate? «Comprar ETFs de renta variable en la próxima recesión»

Eric Balchunas, reconocido experto en ETFs de Bloomberg, ha señalado que «la presión política para mantener las acciones fuera de un mercado bajista prolongado será muy poderosa». Esta afirmación se sustenta en el dato de que el 58% de los hogares estadounidenses poseen acciones, ya sea directamente o a través de fondos de pensiones y otros vehículos de inversión.

«Creo que hay una alta probabilidad de que la Fed compre ETFs de renta variable en la próxima gran recesión para apoyar al mercado, y que se convierta en una práctica habitual en el futuro», añadió Balchunas.

Para el analista, esta intervención sería un «subproducto de la explosión de la oferta monetaria y la juerga de deuda» que se considera «irreversible» en Estados Unidos.

El efecto dominó sobre las criptomonedas y la liquidez

La liquidez como motor de los activos de riesgo

Alvin Kan, director de operaciones (COO) de Bitget Wallet, explicó el mecanismo que vincularía una intervención de la Fed con el mercado de criptomonedas:

«Una vez que la Fed interviene —ya sea mediante recortes de tasas, expansión del balance o compras selectivas de ETFs—, el apetito por el riesgo vuelve. Históricamente, las criptomonedas entran en una tendencia alcista de medio a largo plazo, similar a la de 2021».

Kan señaló que el capital tiende a rotar hacia activos de alta beta, aquellos con mayor volatilidad y potencial de rendimiento, entre los que se encuentran las criptomonedas.

La conexión entre dólar, tasas y cripto

Tim Sun, investigador senior en HashKey Group, ofreció una perspectiva más matizada sobre la relación entre la política monetaria y los activos digitales. Según Sun, las criptomonedas no recibirán un respaldo directo de la Fed, pero «su precio macro está fundamentalmente vinculado a la liquidez del dólar, las tasas de interés reales y el sentimiento de riesgo del mercado de valores».

El investigador explicó que una vez que los participantes del mercado estén convencidos de que existe un «piso político» (policy floor) para los activos de riesgo, la prima de riesgo exigida para activos volátiles se comprimirá. En sus propias palabras: «Bitcoin y los criptoactivos mainstream se beneficiarán significativamente de la mejora de las expectativas de liquidez y un resurgimiento del apetito por el riesgo».

El estímulo estructural como catalizador

Alvin Kan añadió que «este respaldo estructural apoya un entorno macroeconómico más resiliente, lo que es alcista para el rol de las criptomonedas como activo de crecimiento y diversificación en un mundo de liquidez global en expansión».

El factor inflacionario y otras herramientas de la Fed

Jeff Mei, director operativo de BTSE, introdujo una nota de cautela al análisis. «Es difícil ver a la Fed imprimiendo más dinero para estimular la economía si la inflación sigue siendo alta», advirtió.

Sin embargo, Mei recordó que la Fed dispone de «otras herramientas» para tomar medidas sin recurrir directamente a la impresión de dinero, lo que podría permitirle intervenir en el mercado de valores sin exacerbar las presiones inflacionarias.

Contexto de mercado actual

A pesar del potencial alcista para las criptomonedas que describen los analistas, los datos de mercado muestran que Bitcoin ha tenido un rendimiento inferior al de los mercados de valores estadounidenses en lo que va de 2026, según Google Finance. Esta divergencia podría cambiar si la Fed decide actuar para respaldar el mercado accionario, aunque el panorama macroeconómico sigue siendo incierto y la inflación continúa siendo una variable clave que condiciona las decisiones del banco central.