Bitcoin: Compradores de la caída frenan la venta, pero los volúmenes débiles de spot y futuros revelan fragilidad

El precio de BTC intenta mantener el soporte de los $70,000 tras salidas récord de ETF, mientras el mercado de futuros muestra apuestas alcistas concentradas pero insuficientes para revertir la tendencia.

Los compradores de Bitcoin están interviniendo activamente para defender el nivel de soporte de los $70,000, frenando temporalmente las ventas masivas provenientes de los ETF al contado en Estados Unidos. Sin embargo, según datos de Cointelegraph, Velo, CryptoQuant y Hyblock, los débiles volúmenes en los mercados al contado (spot) y de futuros sugieren que esta presión compradora no es lo suficientemente fuerte para revertir la tendencia bajista dominante.

A pesar de que el precio de Bitcoin cayó a $72,500, existen señales mixtas en el mercado de derivados que indican una posible acumulación en la zona de precios descontados, aunque los analistas advierten que el mercado sigue siendo frágil.

Presión vendedora de los ETF y caída del precio

Las salidas de los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos sumaron $1.420 millones la semana pasada, tras los $1.260 millones registrados en la semana anterior, según los datos recopilados por Cointelegraph. Esta presión vendedora institucional llevó a BTC a caer hasta los $72,500, generando preocupación entre los inversores por un posible retroceso al rango de $60,000 a $70,000, niveles que no se veían desde el período de consolidación entre febrero y abril.

El informe señala que los volúmenes spot aparecieron para defender el soporte de $70,000, pero el CVD (Volumen Acumulado al Contado) sugiere que estos compradores de la caída no son dominantes y que su actividad no ha sido suficiente para contrarrestar el volumen de venta proveniente de los ETF.

Análisis del mercado al contado y los flujos a Coinbase

Flujos de entrada a Coinbase y liquidaciones

Existe una correlación directa entre las salidas de los ETF y los depósitos de Bitcoin en Coinbase al día siguiente, lo que alimenta la presión vendedora sobre el precio del activo digital. Este flujo constante de BTC hacia los exchanges ha provocado liquidaciones de posiciones largas en futuros, añadiendo más presión bajista al mercado.

El CVD agregado de spot muestra que la actividad de los compradores de la caída no es lo suficientemente fuerte para revertir el dominio de la presión vendedora de los ETF. Esta debilidad en los volúmenes spot sugiere que el soporte actual podría no ser sostenible a largo plazo si no aparecen nuevos compradores institucionales.

Mapa de calor de interés abierto en futuros

El análisis del mapa de calor de interés abierto revela una concentración de casi $300 millones en posiciones abiertas en la zona de $73,000 a $74,000, identificada como la banda amarilla. Esta concentración indica que los traders han abierto nuevas posiciones largas apalancadas en este rango de precios, apostando a un rebote o a la defensa de estos niveles.

Sin embargo, los analistas advierten que la presencia de estas posiciones apalancadas también las hace vulnerables a una liquidación masiva si el precio cae por debajo de esos niveles. Una ruptura a la baja podría desencadenar un efecto cascada de liquidaciones que aceleraría la caída del precio.

Señales mixtas en el libro de órdenes

Ratio Bid-Ask como indicador de soporte

La métrica de ratio bid-ask de Hyblock, que analiza la profundidad del 10% del libro de órdenes, ha vuelto a territorio positivo. Este indicador, que oscila entre -1 y +1, muestra valores por encima de cero, lo que indica un creciente desequilibrio hacia las órdenes de compra (bid-side).

Esta señal refuerza la idea de que los traders consideran los precios por debajo de los $75,000 como descontados y están aprovechando para acumular posiciones. No obstante, los expertos señalan que esta actividad compradora no ha sido lo suficientemente sostenida para revertir la tendencia bajista.

Función actual de los compradores

A pesar de la actividad compradora tanto en spot como en futuros, esta está cumpliendo principalmente la función de absorber la presión vendedora y establecer un piso firme por debajo del precio de Bitcoin, en torno a los $70,000. Sin embargo, para que se produzca un cambio de tendencia significativo, se necesitarían catalizadores adicionales que fomenten un posicionamiento mayor en spot y futuros.

Catalizadores necesarios para un cambio de tendencia

El mercado de Bitcoin necesita una serie de catalizadores narrativos y noticias positivas para provocar un cambio en el sentimiento y una entrada masiva de capital, según el análisis citado por Cointelegraph. Entre los factores que podrían impulsar un repunte sostenido se encuentran:

• Un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán, que reduciría el riesgo geopolítico y la volatilidad de los activos refugio.
• Flujos de entrada positivos en los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos, que revertirían la tendencia de salidas recientes.
• Una caída en los precios del petróleo crudo, que reduciría las presiones inflacionarias globales.
• Una posible declaración de la Casa Blanca sobre nuevas adiciones a la Reserva Estratégica de Bitcoin.

Mientras estos catalizadores no se materialicen, el mercado continuará dependiendo de la capacidad de los compradores de la caída para sostener el soporte de los $70,000. Los analistas advierten que, aunque el nivel se mantiene por ahora, la fragilidad del mercado sugiere que cualquier noticia negativa podría desencadenar una nueva oleada de ventas.